上半年安踏營(yíng)收斷層領(lǐng)先，運(yùn)動(dòng)服飾還有哪些看點(diǎn)？

2022年上半年，我國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾企業(yè)表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

根據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3858億元。隨著中國(guó)鞋服品牌登上國(guó)際時(shí)裝周舞臺(tái)以國(guó)潮文化的流行，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)內(nèi)掀起了“國(guó)潮熱”，國(guó)貨品牌紛紛開(kāi)始崛起。預(yù)計(jì)到2025年中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5989億元。

上半年，運(yùn)動(dòng)服飾重新洗牌，耐克和阿迪達(dá)斯，兩大曾經(jīng)的運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)***在華業(yè)績(jī)連年下滑;安踏、李寧等國(guó)產(chǎn)品牌開(kāi)啟上位之旅;持續(xù)的運(yùn)動(dòng)熱潮也滋養(yǎng)出一批新興的小眾運(yùn)動(dòng)品牌，當(dāng)他們?cè)谏习肽甑倪\(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)碰頭，又會(huì)有怎樣的表現(xiàn)?

01

運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)

安踏營(yíng)收斷層領(lǐng) 先

據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，國(guó)內(nèi)9家運(yùn)動(dòng)服飾上市企業(yè)總營(yíng)收為512.48億元，同比增長(zhǎng)1.83%。收入排行前三名分別是安踏(259.65億元)、李寧(124.09億元)以及特步(56.84億元)，其中安踏以259.65億元的收入實(shí)現(xiàn)斷層領(lǐng) 先，撐起了總營(yíng)收的半壁江山。

與上年同期相比，有8家企業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)錄得正增長(zhǎng)，分別為安踏、李寧、特步、361度、貴人鳥(niǎo)、比音勒芬、探路者以及牧高笛，其中漲幅大的是戶外運(yùn)動(dòng)品牌牧高笛，營(yíng)收8.67億元，同比增長(zhǎng)61.34%;唯 一出現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)是三夫戶外，營(yíng)收2.37億元，同比下降4.82%。

從凈利 潤(rùn)來(lái)看，有7家企業(yè)在上半年實(shí)現(xiàn)盈 利，2家出現(xiàn)虧損。盈 利排名前三的依舊是安踏、李寧以及特步三這家企業(yè)，凈利 潤(rùn)分別達(dá)到39.5億元、21.89億元以及5.9億元，出現(xiàn)虧損的兩家企業(yè)分別為貴人鳥(niǎo)(-0.17億元)和三夫戶外(-0.18億元)，凈利 潤(rùn)同比跌幅超三位數(shù)。同時(shí)，高居榜首的安踏與去年同期相比，增長(zhǎng)幅度也出現(xiàn)了4.4%的小幅下滑。其余7家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了凈利 潤(rùn)的增長(zhǎng)，漲幅大的則為牧高笛，較上年盈 利翻了一倍達(dá)到1.13億元。

上述9家企業(yè)中，包括李寧、特步、361度、比音勒芬、探路者、牧高笛在內(nèi)的三分之二企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利 潤(rùn)雙增長(zhǎng);安踏和貴人鳥(niǎo)增收不增利;僅三夫戶外一家營(yíng)收和凈利 潤(rùn)雙降。根據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心對(duì)上半年服飾企業(yè)的財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，64家服飾企業(yè)中，過(guò)半數(shù)出現(xiàn)營(yíng)收和凈利 潤(rùn)雙雙下滑的現(xiàn)象，凈消失2539家店。雖然整體局勢(shì)并不樂(lè)觀，但是國(guó)內(nèi)的運(yùn)動(dòng)服飾企業(yè)在一眾關(guān)店潮中還是展現(xiàn)出了其積極向好的趨勢(shì)。

反觀國(guó)外運(yùn)動(dòng)服飾巨頭耐克和阿迪達(dá)斯，兩者在華業(yè)績(jī)不斷顯露出疲態(tài)。2022年上半年，阿迪達(dá)斯在大中華區(qū)的銷售額為17.23億歐元，同比下滑34.8%。而根據(jù)耐克2022財(cái)年三、四季度(2021.12.01-2022.05.31)數(shù)據(jù)，耐克此期間在中國(guó)的營(yíng)收為37.21億美元，同比下滑7.18%。根據(jù)匯率換算后得出，上半年安踏憑借259.65億營(yíng)收超越耐克，坐上國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)品牌市場(chǎng)的頭把交椅，收入體量約等于同期的1.1個(gè)耐克中國(guó)、2.13個(gè)阿迪達(dá)斯。

雖然兩者數(shù)據(jù)在時(shí)間范圍上并未完全重疊，但安踏奮起直追的勢(shì)頭依舊不容忽視。

根據(jù)2023財(cái)年第一季度的財(cái)報(bào)，耐克在中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度出現(xiàn)收入和利 潤(rùn)雙雙下跌的情況。他的老對(duì)手阿迪達(dá)斯也不例外，自2021年第二季度起，阿迪達(dá)斯在大中華區(qū)的業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)五連跌。面對(duì)這樣的成績(jī)，二者不約而同地扯出了疫情這塊遮羞布。不過(guò)，同一時(shí)期日本運(yùn)動(dòng)品牌亞瑟士在華營(yíng)收增長(zhǎng)3.4%至290億日元的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也使得這一理由的說(shuō)服力大大下降。

事實(shí)上，隨著國(guó)潮興起和“新疆棉”事件催化，近年來(lái)耐克、阿迪達(dá)斯等國(guó)外品牌在中國(guó)的影響力大打折扣，國(guó)貨品牌則迅速抓住時(shí)機(jī)，緊密布局。

其中，作為北京冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)的官方運(yùn)動(dòng)服飾合作伙伴，安踏研發(fā)設(shè)計(jì)12支國(guó)家隊(duì)比賽裝備及中國(guó)代表團(tuán)領(lǐng)獎(jiǎng)服、志愿者賽時(shí)制服、火炬手制服等專業(yè)科技裝備，隨著冬奧會(huì)的亮相，成為全球矚目的焦點(diǎn);同時(shí)安踏還簽下了中國(guó)自由式滑雪運(yùn)動(dòng)員谷愛(ài)凌作為代言人，股價(jià)因此一舉上漲了67%;隨后其又以52億美元的價(jià)格收購(gòu)芬蘭滑雪服裝專家Amer，收割冬奧會(huì)帶來(lái)的冰雪運(yùn)動(dòng)紅利。

安踏憑借冬奧會(huì)名聲大振，另一邊李寧也不甘落后，開(kāi)始向多個(gè)方向進(jìn)行嘗試。

2021年，李寧推出旗下品牌LI-NING 1990發(fā)力高端時(shí)尚運(yùn)動(dòng)賽道，目前在全國(guó)已有7家門店;同時(shí)，“寧咖啡”的出現(xiàn)也引發(fā)了一大波出圈的討論，賺足了眼球，李寧將其解釋為零售終端消費(fèi)體驗(yàn)環(huán)節(jié)的一次創(chuàng)新嘗試;除了咖啡，李寧公司創(chuàng)始人李寧，還被曝正式進(jìn)軍黃酒行業(yè)，投資并推出“十二閱”黃酒;就連大火的Web3領(lǐng)域，李寧也沒(méi)有放過(guò)，今年4月24日晚，中國(guó)李寧發(fā)步微博，宣布成立“無(wú)聊猿俱樂(lè)部中國(guó)李寧分部”，并計(jì)劃推出該系列服裝。

值得一提的是，李寧還嘗試復(fù)刻安踏收購(gòu)斐樂(lè)的成功之路，今年6月，李寧的第一大股東非凡中國(guó)召開(kāi)股東特別大會(huì)，正式批準(zhǔn)其收購(gòu)英國(guó)鞋履品牌Clarks的交易，收購(gòu)?fù)瓿珊�，Clarks將成為非凡中國(guó)間接非全資附屬公司。

除此之外，隨著上半年露營(yíng)、滑雪等運(yùn)動(dòng)的興起，為更多國(guó)貨品牌增添了新的活力。牧高笛、探路者等品牌的業(yè)績(jī)也有了不同程度的增長(zhǎng)。

國(guó)產(chǎn)品牌的崛起也給消費(fèi)者們帶來(lái)了更多的選擇，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)早已不可同日而語(yǔ)。

02

開(kāi)店略高于關(guān)店

領(lǐng)頭羊緩步前行

根據(jù)開(kāi)關(guān)店來(lái)看，9家服飾企業(yè)上半年凈增門店280家，開(kāi)店數(shù)略高于關(guān)店數(shù)，整體處于謹(jǐn)慎擴(kuò)張狀態(tài)。其中，有4家企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張，開(kāi)出了更多門店，分別為特步(123家)、361度(296家)、貴人鳥(niǎo)(88家)、比音勒芬(25家);門店數(shù)量減少的企業(yè)有安踏、李寧以及探路者，分別凈減212家、25家以及3家，探路者和三夫戶外也各自凈減1家門店。

擴(kuò)張最快的企業(yè)為特步國(guó)際，凈增296家，門店總數(shù)達(dá)6425間;門店總數(shù)破萬(wàn)的領(lǐng)頭羊安踏體育在2022年上半年則暫緩了對(duì)外擴(kuò)張的腳步，門店數(shù)量?jī)魷p21家。

03

小眾運(yùn)動(dòng)火熱

資本曲線入局

據(jù)聯(lián)商網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，上半年運(yùn)動(dòng)服飾領(lǐng)域共發(fā)生12起融資事件，融資金額超9億元，主要集中在天使輪。億元以上的融資共3起，規(guī)模大的是今年2月運(yùn)動(dòng)品牌STARTER完成的C輪融資，由紅杉中國(guó)、地素時(shí)尚以及M31資本聯(lián)合投資，總計(jì)金額4000萬(wàn)美元，除此之外，露營(yíng)品牌挪客Naturehike和運(yùn)動(dòng)品牌俊億均在上半年完成A輪融資，獲得1億資金。

大眾運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)被耐克、安踏、阿迪達(dá)斯等老牌運(yùn)動(dòng)品牌瓜分，新銳運(yùn)動(dòng)品牌們紛紛曲線救國(guó)，滑雪、露營(yíng)新興的小眾運(yùn)動(dòng)給為專業(yè)運(yùn)動(dòng)賽道增添了不少活力。隨著消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿增強(qiáng)，消費(fèi)者更加重視健康的生活方式，過(guò)去的可選消費(fèi)逐步變成必選，運(yùn)動(dòng)專業(yè)化需求也在細(xì)分，上半年的融資事件主要集中在跑步、滑雪、露營(yíng)、飛盤等細(xì)分賽道的新興品牌。

以露營(yíng)為例，這波“露營(yíng)熱”最直接的受益者就是牧高笛、探路者等主攻戶外裝備的品牌們。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2022上半年牧高笛營(yíng)收8.67億元，同比增長(zhǎng)61.34%。對(duì)于營(yíng)業(yè)收入的大幅增長(zhǎng)，牧高笛表示主要為本期自主品牌業(yè)務(wù)裝備市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛及OEM/ODM業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而致。

目前，國(guó)內(nèi)露營(yíng)仍處于起步階段，滲透率仍然偏低，對(duì)相關(guān)裝備的需求量尚不及歐美等較早起步的國(guó)家，國(guó)內(nèi)露營(yíng)裝備品牌成立時(shí)間較晚，多以O(shè)EM代工起家，產(chǎn)品力和品牌力較海外有一定差距，以高性價(jià)比作為品牌核心優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為普遍。

即使作為國(guó)內(nèi)露營(yíng)賽道的頭部企業(yè)，牧高笛當(dāng)前的營(yíng)收仍然以O(shè)EM/ODM業(yè)務(wù)為主，2022年上半年，其外銷(OEM/ODM)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.18億元，同比增長(zhǎng)24.81%，約占總營(yíng)收的六成。而乘著露營(yíng)大火的東風(fēng)，牧高笛上半年自有品牌業(yè)務(wù)得到高速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.46億元，同比大幅增長(zhǎng)182.25%。

牧高笛等上市企業(yè)不斷提升勢(shì)能的同時(shí)，挪客Naturehike、ABC CAMPING COUNTRY等品牌也不甘落后，多起融資事件集中發(fā)生。今年4月，挪客Naturehike完成由鐘鼎資本提供的近億元戰(zhàn)略融資。同月，ABC CAMPING COUNTRY也獲得了由青山資本提供的數(shù)百萬(wàn)美元投資，據(jù)悉，成立僅兩年的ABC CAMPING COUNTRY目前已擁有7家線下門店，分別位于杭州、上海、蘇州、沈陽(yáng)、南寧、南京以及寧波，并且在千島湖、宜興和阿那亞開(kāi)設(shè)了3個(gè)露營(yíng)體驗(yàn)營(yíng)地。

新品牌不斷涌現(xiàn)的同時(shí)，發(fā)展勢(shì)頭良好的企業(yè)也在進(jìn)一步擴(kuò)展邊界。今年3月，lululemon進(jìn)軍鞋履市場(chǎng)，發(fā)布女士跑鞋Blissfee;戶外品牌Naturehike挪客也開(kāi)始拓展服飾品類，推出2022秋冬云殼膠囊全新服飾系列;瑞士運(yùn)動(dòng)品牌On昂跑也與7月宣布為進(jìn)一步拓展產(chǎn)品線，全新推出女性運(yùn)動(dòng)內(nèi)衣系列，包括Active Bra和Performance Bra。

運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)勢(shì)頭火熱，除運(yùn)動(dòng)服飾品牌自身擴(kuò)寬品類之外，其他行業(yè)也紛紛嘗試跨界希望能分一杯羹。

今年4月29日，沃爾瑪正式宣布推出自有運(yùn)動(dòng)服飾品牌Love&Sports，開(kāi)啟官網(wǎng)售賣，并稱未來(lái)拓展到線下商店;太平鳥(niǎo)推出的全新運(yùn)動(dòng)系列也開(kāi)始在各大線上官方渠道及線下渠道同步正式發(fā)售，強(qiáng)勢(shì)“上車”運(yùn)動(dòng)領(lǐng)域。7月4日，森馬服飾于上海成立運(yùn)動(dòng)服飾公司，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元。一個(gè)月后，H&M也宣布推出全新運(yùn)動(dòng)品牌H&M Move。

隨著運(yùn)動(dòng)健身熱和國(guó)潮的催化，小眾運(yùn)動(dòng)品牌正以良好的勢(shì)頭保持增長(zhǎng)，新興品牌和運(yùn)動(dòng)巨頭們也在不斷拓展前進(jìn)，運(yùn)動(dòng)服飾的市場(chǎng)還大有可為。