僅靠人口紅利，越南無法取代中國成為“世界工廠”

在全球經(jīng)濟高度分工，制造業(yè)組織牽一發(fā)而動全身的背景下，只是憑籍著人口紅利，越南和東南亞其他國家是無法對中國產(chǎn)業(yè)鏈形成整體性的替代。越南的產(chǎn)業(yè)集中在制鞋、制衣和電子這樣的輕工業(yè)領域，本國的工業(yè)體系尚未培育起來，大部分外資工廠里除了勞動力是越南人，原材料、流水線都需要從中國等國進口。也正是因為此，中國是越南最大的進口國。雙方相互合作，利用雙方各自的優(yōu)勢去一起搶奪歐美更大的市場份額，才是互利互惠的明智之舉。當然，盛世之下亦有危機，面對咄咄逼人的美國政府，我們在保持當前核心競爭力的同時，向上優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈地位，提升技術含量，把握產(chǎn)業(yè)的制高點，更是我們在越南、馬來西亞之流以外，需要關注的事情。

1979年，那是一個春天，改革開放讓我們龐大的人口紅利，第一次和全球市場相接軌。

1992年步子再大一些，2001年加入WTO，不過是這個方針下的一脈相承。

但許多人不知道的是，在改革開放前，鄧公還有兩件大事要做。

1979年1月1日中美正式建交。1979年1月29日，鄧公應邀對美國進行正式訪問，這是新中國成立后中國領導人第一次訪美，談笑風生下，傳遞的政治意義大家都看得一清二楚。

面對著咄咄逼人的蘇聯(lián)，我們尋找到了新的戰(zhàn)略盟友，國際形勢也瞬間扭轉(zhuǎn)。

1979年2月17日《人民日報》發(fā)表《是可忍，孰不可忍》的評論文章，正式宣告將對越南在有限的時間、空間、規(guī)模“進行自衛(wèi)反擊、保衛(wèi)邊疆的戰(zhàn)斗”。

是年3月5日，我們的軍隊東西兩線深入越南境內(nèi)40公里，越南首都河內(nèi)完全暴露在解放軍的眼皮子底下，戰(zhàn)略目的已經(jīng)達到。3月16日，中國宣布完成撤軍行動，對越自衛(wèi)反擊戰(zhàn)爭結束。

改革開放不是你想開放就能開放的。

打開大門迎接四方賓客，是有條件的。中美建交，爭取國際上最大最多的支持;對越自衛(wèi)反擊，打擊蘇聯(lián)在我們臥榻邊的代理人，樹立國家威望。

打掃家門再迎來貴賓，鄧公和中央這幾步大棋，環(huán)環(huán)相扣，妙到毫巔。

四十年后再回首，在人口紅利加持下，中國經(jīng)濟締造一個個奇跡，這是一個毫無爭議的故事。

但是，今天人口紅利故事的主角卻是在1979年被我們“暴打”的對手——越南。

和79年的中國一樣，越南也擁有著潛力巨大的人口紅利和良好的國際環(huán)境。

我們臥榻邊的那個他能發(fā)展壯大起來，甚至威脅到我們的經(jīng)濟發(fā)展么?

一、我們在擔心什么?我們的產(chǎn)業(yè)真的在流失?

疫情嚴控導致經(jīng)濟活力下降，下滑的經(jīng)濟數(shù)據(jù)疊加管控下的焦躁心態(tài)，讓我們對于中國經(jīng)濟的擔憂甚囂塵上。

而越南的快速復蘇，是壓垮許多人認知的最后一根稻草。

當年靠著人口紅利和勞動密集型產(chǎn)業(yè)起步的我們，眼睜睜看著產(chǎn)業(yè)流失到越南，我們的經(jīng)濟是否還有未來?

1，勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，是中國產(chǎn)業(yè)資本的有意為之。

從中國產(chǎn)業(yè)資本的角度看，所謂的第五次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移完全是自主行為，按照時間線可以分為兩次。

第一次發(fā)生在2008 年前后，越南外商直接投資額顯著上升，中國產(chǎn)業(yè)向越南主動進行第一次供應鏈轉(zhuǎn)移，主要是紡織服裝、鞋類等勞動密集型行業(yè)，該輪轉(zhuǎn)移一直持續(xù)至 2015 年左右。

我們腳下的耐克阿迪從“Made in China”變成了“Made in Vietman”，大抵就是這個時間。

第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移始肇于2018 年中美貿(mào)易戰(zhàn)，為了繞過強勢的貿(mào)易政策，中國資本穿上了越南的馬甲，計算機、手機等組裝行業(yè)向越南流去。

如果說這兩次遷移有什么共性?一言以蔽之，都是對供應鏈需求較低、人工成本占比較高的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)在轉(zhuǎn)移，比如組裝，不涉及中高附加值產(chǎn)業(yè)。

甚至可以這么說，在美國貿(mào)易政策的擠壓之下，中國與越南在產(chǎn)業(yè)鏈上從來不是你死我活的競爭關系，我吃肉你也能喝湯，相互依存、共同繁榮。

資本是聰明的，中國的資本更不是笨蛋。越南不僅是我們繞過美國監(jiān)管政策出口全球的通路，更是我們進一步降低成本、攫取全球市場的有效助力。

電子科技領域，那些在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上吃得盆滿缽滿的企業(yè)(立訊精密、歌爾科技、藍思科技)等均在越南設有生產(chǎn)基地，用越南低成本的勞動力給我們打工，不香么?

光伏賽道的中國企業(yè)也早早在越南布局，2014 年以來共計 12 家中國企業(yè)在越南北江省投資光伏產(chǎn)業(yè)，投資總額近 20 億美元，是中國最大的海外光伏產(chǎn)品生產(chǎn)基地。

風電領域，根據(jù)浙商證券數(shù)據(jù)顯示，中資企業(yè)參與投資或建設越南風電項目近 70 個，裝機容量約 3.3GW。

就連新興的數(shù)字經(jīng)濟，中國企業(yè)在越南也頗有斬獲。Shopee、Tiki、Lazada 是越南三大電商平臺龍頭，阿里、騰訊和京東在上述公司均有大量持股。其中騰訊間接持有 Tiki 股權的 28.9%、持有 Shopee母公司股權的 39.7%;阿里則持我們在擔心什么?我們的產(chǎn)業(yè)真的在流失?

疫情嚴控導致經(jīng)濟活力下降，下滑的經(jīng)濟數(shù)據(jù)疊加管控下的焦躁心態(tài)，讓我們對于中國經(jīng)濟的擔憂甚囂塵上。

而越南的快速復蘇，是壓垮許多人認知的最后一根稻草。

當年靠著人口紅利和勞動密集型產(chǎn)業(yè)起步的我們，眼睜睜看著產(chǎn)業(yè)流失到越南，我們的經(jīng)濟是否還有未來?

1，勞動密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，是中國產(chǎn)業(yè)資本的有意為之。

從中國產(chǎn)業(yè)資本的角度看，所謂的第五次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移完全是自主行為，按照時間線可以分為兩次。

第一次發(fā)生在2008 年前后，越南外商直接投資額顯著上升，中國產(chǎn)業(yè)向越南主動進行第一次供應鏈轉(zhuǎn)移，主要是紡織服裝、鞋類等勞動密集型行業(yè)，該輪轉(zhuǎn)移一直持續(xù)至 2015 年左右。

我們腳下的耐克阿迪從“Made in China”變成了“Made in Vietman”，大抵就是這個時間。

第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移始肇于2018 年中美貿(mào)易戰(zhàn)，為了繞過強勢的貿(mào)易政策，中國資本穿上了越南的馬甲，計算機、手機等組裝行業(yè)向越南流去。

如果說這兩次遷移有什么共性?一言以蔽之，都是對供應鏈需求較低、人工成本占比較高的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)在轉(zhuǎn)移，比如組裝，不涉及中高附加值產(chǎn)業(yè)。

甚至可以這么說，在美國貿(mào)易政策的擠壓之下，中國與越南在產(chǎn)業(yè)鏈上從來不是你死我活的競爭關系，我吃肉你也能喝湯，相互依存、共同繁榮。

資本是聰明的，中國的資本更不是笨蛋。越南不僅是我們繞過美國監(jiān)管政策出口全球的通路，更是我們進一步降低成本、攫取全球市場的有效助力。

電子科技領域，那些在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上吃得盆滿缽滿的企業(yè)(立訊精密、歌爾科技、藍思科技)等均在越南設有生產(chǎn)基地，用越南低成本的勞動力給我們打工，不香么?

光伏賽道的中國企業(yè)也早早在越南布局，2014 年以來共計 12 家中國企業(yè)在越南北江省投資光伏產(chǎn)業(yè)，投資總額近 20 億美元，是中國最大的海外光伏產(chǎn)品生產(chǎn)基地。

風電領域，根據(jù)浙商證券數(shù)據(jù)顯示，中資企業(yè)參與投資或建設越南風電項目近 70 個，裝機容量約 3.3GW。

就連新興的數(shù)字經(jīng)濟，中國企業(yè)在越南也頗有斬獲。Shopee、Tiki、Lazada 是越南三大電商平臺龍頭，阿里、騰訊和京東在上述公司均有大量持股。其中騰訊間接持有 Tiki 股權的 28.9%、持有 Shopee母公司股權的 39.7%;阿里則持有 Lazada 股權的 83%。

2，中越出口數(shù)據(jù)的錯位，是疫情發(fā)展不同階段的必然產(chǎn)物，無需恐慌。

(1)疫情后中國和越南在美國的進口份額整體上都保持了穩(wěn)定，不存在誰取代誰的問題;

(2)兩國的疫情周期和管控周期不同，導致復工復產(chǎn)的力度有所差異，甚至在2021年Q3越南疫情嚴重時，越南在美國的份額在下降，中國反而階段性替代了越南?

(3)從2021年Q4到今年上半年，越南復工復產(chǎn)勢態(tài)良好，出口增速更快，在低附加值領域攫取了較多美國的進口份額，這確實也是不爭的事實，無需回避。

3，從產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵上看，中國和越南不存在替代關系

(1)中越兩國產(chǎn)業(yè)鏈不同、附加值不同

根據(jù)興業(yè)證券整理的數(shù)據(jù)顯示，在全球的產(chǎn)業(yè)鏈中，中國的優(yōu)勢在“機械”領域，而越南依然停留在附加值更低的服裝飾品領域。

(2)中越兩國產(chǎn)業(yè)體量差異大、產(chǎn)業(yè)鏈配套能力有差距

對于中國來說，在人口紅利漸漸淡去時，低附加值的勞動密集型產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移無可避免，也是全球產(chǎn)業(yè)鏈多次變遷的客觀規(guī)律。但成本并不是全部，生產(chǎn)能力(技術水平和配套能力)也是決定供應鏈位置的關鍵。

馬來西亞在電子封裝確實對我們形成了一定替代;而越南在服裝制造領域也給與了我們壓力。

但這些壓力都是局部的，在全球經(jīng)濟高度分工，制造業(yè)組織牽一發(fā)而動全身的背景下，只是憑籍著人口紅利，越南和東南亞其他國家是無法對中國產(chǎn)業(yè)鏈形成整體性的替代。

越南的產(chǎn)業(yè)集中在制鞋、制衣和電子這樣的輕工業(yè)領域，本國的工業(yè)體系尚未培育起來，大部分外資工廠里除了勞動力是越南人，原材料、流水線都需要從中國等國進口。

也正是因為此，中國是越南最大的進口國。2022年上半年越南貨物貿(mào)易順差約7.1億美元，其中對中國貿(mào)易逆差350億美元，同比增長21.7%

雙方相互合作，利用雙方各自的優(yōu)勢去一起搶奪歐美更大的市場份額，才是互利互惠的明智之舉。

當然，盛世之下亦有危機，面對咄咄逼人的美國政府，我們在保持當前核心競爭力的同時，向上優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈地位，提升技術含量，把握產(chǎn)業(yè)的制高點，更是我們在越南、馬來西亞之流以外，需要關注的事情。

二、越南故事給我們帶來了怎樣的啟發(fā)?

1，我們都必須走出信息繭房

即便經(jīng)歷了戰(zhàn)爭與毀滅，人類社會唯一不變的就是向上性，走出那個固化自己的信息繭房，去審視更大的世界和更長久的歷史，才能真正找到未來的路。

但很不幸的是，我們自己就是那個信息繭房的創(chuàng)造者，悲觀就像是一股看不見的絲線，不斷地裹挾著我們，最終把我們?nèi)栽诹艘粋�漆黑寒冷的房間。

就是在疫情嚴控最壓抑的時刻，越南作為一個人口紅利的案例在網(wǎng)絡上快速傳播，無非都是用來論證“我們不行了”。

但當我們嘗試探究越南取得高成長的原因，會發(fā)現(xiàn)不過是自尋煩惱。

一只健壯的土狼，又怎能和強大的獅子叫板?更何況這只土狼背后的推手，依然是獅子。

我并不反對消極的論調(diào)，但我抵制任何不加思考的判斷。

2，單靠人口紅利，不足以支撐一國之崛起

人口紅利+資源稟賦+制度優(yōu)勢和科技創(chuàng)新，才是大國興起之關鍵，人口紅利最多算是一國初興的關鍵要素。而把它放到大國興亡的龐大敘事中來，它往往又是最不重要的那個因素。

回顧過去幾百年的全球經(jīng)濟，英國、美國、德國、蘇聯(lián)乃至日本，哪一個大國的興起，是靠著人口紅利的?

長期依賴于人口紅利，不能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，提高產(chǎn)業(yè)附加值，這樣的人口紅利是小富即安的、是低效且無用的。

而對于越南來說，盛世之下必有隱憂，獨秀全球的經(jīng)濟增速導致大量投機資金涌入，房地產(chǎn)泡沫出現(xiàn)，金融和地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)尤為搶眼。

但問題是，胡志明、西貢，這些“明星”城市的房價已經(jīng)被炒至4-5萬一平，考慮到越南更低的平均工資，一旦游資撤出，越南的房價又該完成怎樣的撤退呢?

廣西的人均收入是越南的四倍，但南寧市的房價不足胡志明市的一半，你們自己細品吧!

即便越南僥幸跨越了游資陷阱，從更長期的視角看，越南的東南亞強國乃至霸主夢也難以實現(xiàn)。

因為任何一個偉大的國家，都必須是制造大國+消費大國的有機組合。造出來的東西必須要通過消費形成更長的經(jīng)濟鏈條，才能實現(xiàn)效用的最大化，才能不受制于人。

這是蘇聯(lián)敗亡的根本，窮兵黷武導致居民消費能力被壓抑，依靠軍工發(fā)展起來的制造業(yè)無法維系。

這也是日本衰退的根本，老齡化和島內(nèi)消費能力不足，致其必須長期依賴出口，被美國所迫簽下廣場協(xié)定，也是歷史的必然。

這也是中國可以長期發(fā)展的關鍵。最大的制造業(yè)+最大的消費市場，經(jīng)濟雙循環(huán)，這才是我們最重要的憑依。

3，越南也正在走過我們走過的路

2019年，天風證券研究所的行業(yè)研究團隊到越南實地考察后撰寫的報告就提到，因為人口基數(shù)低，近年來工資漲幅快、招工變難，越南的勞動紅利期遠不如中國當年。

而另一方面，越南勞動力廉價的優(yōu)勢正在消退。今年6月12日，越南總理范明政宣布，從7月1日起提高全國最低工資，新的最低工資標準較現(xiàn)行的基礎上漲6%。

越南媒體報道，2021年10月解封后一些工廠已經(jīng)出現(xiàn)招工難的現(xiàn)象，人口紅利并沒有外界所想象的那么強悍。

你所依仗者，必將成為你之短板。

人口紅利就是經(jīng)濟發(fā)展中最甜的蜜糖，讓你甘之若飴，但對它的依賴卻讓你滿口蛀牙。

如果無法把握住人口紅利的時間窗口，完成自身能力的建設，一個國家的經(jīng)濟是無法實現(xiàn)增長的“二次曲線”的。

這不僅是越南的“成長之煩惱”，也更是我們需要時刻警醒的。

我們當下所經(jīng)歷的經(jīng)濟變革和陣痛，也不過是探索經(jīng)濟增長二次曲線的必然。

如果我們無法跳出金融+地產(chǎn)的舊模式，從而在更高技術和附加值的產(chǎn)業(yè)領域占住腳，那我們也沒有可能迎來屬于自己的新成長。(財富中文網(wǎng))

作者付偉為財富中文網(wǎng)專欄作家，資深財富管理從業(yè)者