低位遇撐謹防誘空 天然橡膠第五主升浪已開始
2002年以來,全球橡膠價格單邊上揚,一路狂飆,不斷刷新歷史高點,上海期貨交易所膠價于2006年5月30日創(chuàng)歷史紀錄30090元/噸!然而,在此之后膠價又急速反轉(zhuǎn),飛流直下暴跌13000元/噸。歷經(jīng)6個月暴跌之后,膠價已到買入良機。把握歷史機遇,消費商進行戰(zhàn)略性買入保值,投資者投資橡膠期貨將贏得可觀利潤。
1、目前是利空壓力最集中的時候,謹防誘空。
2006年2季度以來,中國宏觀調(diào)控,銀根緊縮;美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟,市場擔心全球經(jīng)濟有所下滑;泰國政局不穩(wěn),收購橡膠計劃擱淺;東南亞割膠旺季的來臨,給市場帶來局部供大于求壓力。另外,由于天膠市場自10月中旬起持續(xù)單邊下跌,導致國內(nèi)輪胎企業(yè)買漲不買跌心理強化,面對膠價跌勢,采取觀望態(tài)度,生產(chǎn)中則連續(xù)消耗天膠原料庫存量,導致原料購買力顯著下降。諸如此類的利空因素,似乎要把橡膠價格打回熊市!但是,目前只是局部利空壓力最大的時候,謹防誘空。
目前處于低庫存狀態(tài)的輪胎企業(yè)密切關(guān)注膠價,膠價止跌企穩(wěn),必然導致輪胎企業(yè)積極采購。同時國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)已于11月底停割,海南產(chǎn)區(qū)12月底停割,而在停割期開始階段,按照慣例,往往成為國內(nèi)輪胎企業(yè)在國際膠市的采購備貨時期,因此,目前膠價低位遇撐,將強化國內(nèi)輪胎企業(yè)在國際膠市中的采購行為,繼而增添膠價上揚能量。
盡管美國經(jīng)濟的增長料仍將稍有放緩,但歐洲經(jīng)濟復蘇,日本經(jīng)濟開始恢復成長。2006年中國經(jīng)濟增長將至少在10%之上。目前世界主要經(jīng)濟體的經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地增長,這為橡膠消費的增長展現(xiàn)了光明前景。
2、中國-全球橡膠市場的發(fā)動機。
輪胎是天然橡膠用量最大的領(lǐng)域。隨著我國公路、汽車、交通運輸事業(yè)的不斷發(fā)展,以及人民物質(zhì)生活水平的不斷提高,汽車輪胎、特別是子午線輪胎發(fā)展很快,其中全鋼載重子午胎前幾年年增長率都在50%以上,半鋼子午胎年增長率都在20%以上。我國輪胎工業(yè)雖然受到了國家宏觀政策調(diào)控、各種原材料價格大幅度上漲、出口輪胎遭遇一些國家的反傾銷等影響,但在內(nèi)需、出口和投資的慣性作用下,發(fā)展仍然很快。
據(jù)統(tǒng)計,從2005年夏天到2006年夏天,中國輪胎擴建項目投資超過9億美元,在最近4年間,中國投入輪胎工業(yè)的資金幾乎達到35億美元。從輪胎分會統(tǒng)計資料看,47家輪胎企業(yè)今年1-8月綜合外胎產(chǎn)量12842萬條,同比增長11.26%,其中子午胎產(chǎn)量8690萬條,同比增長19.75%,子午胎中全鋼子午胎產(chǎn)量2117萬條,同比增長34.89%,半鋼子午胎產(chǎn)量6573萬條,同比增長15.57%;出口輪胎交貨量5369萬條,同比增長13.19%,占綜合外胎產(chǎn)量42%。出口輪胎交貨值202.5億元,同比增長25.97%;輪胎銷售收入592.98億元,同比增長23.05%,其中子午胎銷售收入399.27億元,同比增長28.43%;輪胎產(chǎn)成品存貨72.83億元,同比增加28.01%;實現(xiàn)利潤總額12.45億元,同比下降29.98%;實現(xiàn)利稅總額26.35億元,同比下降21.18%。
2007年是我國經(jīng)濟社會發(fā)展進入關(guān)鍵階段的重要一年。中央已明確提出要努力促進經(jīng)濟工作從"又快又好"邁向"又好又快",成為明年經(jīng)濟工作的一大亮點。"好"在"快"前,意味著中國經(jīng)濟發(fā)展思路將更重視發(fā)展質(zhì)量和效益。在宏觀經(jīng)濟政策上,明年將保持"連續(xù)性和穩(wěn)定性",這意味著"雙穩(wěn)健"的貨幣政策和財政政策不會有大的調(diào)整。
作為世界最大的橡膠消費國,中國消費表現(xiàn)強勁,這拉動了國內(nèi)外需求保持增長態(tài)勢。國際橡膠研究組織(IRSG)預測,2006年全球橡膠市場仍然供不應求。2006年全球天然橡膠產(chǎn)量905.2萬噸,其中泰國產(chǎn)量298.9萬噸,馬來西亞產(chǎn)量122.8萬噸,印尼產(chǎn)量223.1萬噸,印度產(chǎn)量82.2萬噸,越南產(chǎn)量54.2萬噸,中國產(chǎn)量42.2萬噸; 2006年全球天然橡膠消費919.6萬噸,其中中國消費222.5萬噸,美國消費116.1萬噸,日本消費87.7萬噸。
3、技術(shù)面分析第五主升浪已經(jīng)開始。
1)、從形態(tài)理論來看:2006年11月27日放量換手,呈現(xiàn)單日反轉(zhuǎn)形態(tài)。
2)、從道氏理論來看:橡膠價格的超強狂飆在2006年中得以遏制,但上漲趨勢未變。
3)、從均線理論來看:橡膠價格已經(jīng)攻克短期、中期均線,挑戰(zhàn)233天均線即年線。
4)、從艾略特波浪理論來看:目前,經(jīng)過暴跌,橡膠價格演繹牛市第四浪調(diào)整,精確地守穩(wěn)第一浪高點17000,牛市第四浪調(diào)整結(jié)束。未來橡膠價格超級周期牛市第五浪的上升空間仍然很大。
5)、從周期理論來看:
從長周期理論來看,橡膠價正重演20世紀曾出現(xiàn)過3個商品大牛市(1906-1923年;1933-1953年;1968-1982年),平均每個牛市持續(xù)了17年多一點。本輪從1999年開始的牛市,將持續(xù)到2015年前后。駕馭這個超級牛市,還有9年時間。
從中期周期來看,中期橡膠演繹本次牛市第五浪持續(xù)到2008年中?梢杂美噬⒎葋碛∽C。
從短期周期來看,橡膠季節(jié)性生產(chǎn)規(guī)律,橡膠價格每年11月底見年度低點,第二年5月見年度高點,第一目標位:24000元/噸。
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