2022年中國(guó)消費(fèi)形勢(shì)回顧與2023年展望

2022年中國(guó)整體消費(fèi)形勢(shì)受國(guó)內(nèi)疫情局部規(guī)模性反彈、失業(yè)率上升、居民消費(fèi)意愿降低、汽車消費(fèi)波動(dòng)明顯等因素的影響，呈現(xiàn)急降緩升趨于平穩(wěn)的走勢(shì)，其中國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、局部規(guī)模性反彈使得服務(wù)類消費(fèi)持續(xù)承壓，疫情反復(fù)導(dǎo)致失業(yè)率上升，同時(shí)降低了消費(fèi)者對(duì)就業(yè)、收入及消費(fèi)意愿的信心，居民收入下滑以及消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)弱致使消費(fèi)需求減少，從而拉低了消費(fèi)增速。展望2023年，盡管在低基數(shù)效應(yīng)、防疫政策不斷優(yōu)化調(diào)整、商品零售渠道多樣化發(fā)展以及多項(xiàng)促消費(fèi)政策落地等因素的推動(dòng)下，未來(lái)消費(fèi)大概率扭轉(zhuǎn)疲軟態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)，但國(guó)內(nèi)總?cè)丝跍p少以及老齡化進(jìn)程加快均不利于消費(fèi)需求的擴(kuò)張，同時(shí)疫情防控政策的突然轉(zhuǎn)向短期內(nèi)會(huì)對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生一定的擾動(dòng)，從而一定程度上會(huì)壓低未來(lái)消費(fèi)增速。因此，預(yù)計(jì)2023年社會(huì)消費(fèi)品零售總額的自然同比增速會(huì)逐步走高，然后趨于平穩(wěn)，累計(jì)同比增速在6.1%左右。

一、2022年消費(fèi)形勢(shì)回顧

2022年1-11月社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比下降0.1%，低于2021年13.8個(gè)百分點(diǎn)，增速在5月到達(dá)最低點(diǎn)后緩慢回升，10月又開(kāi)始了第二輪下滑，整體呈現(xiàn)急降緩升趨于平穩(wěn)的走勢(shì)(如圖1-1所示)。其中，第一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3.3%，上半年同比下降0.7%，前三個(gè)季度同比增長(zhǎng)0.7%。從單月增速來(lái)看，3-5月同比增速處在負(fù)數(shù)區(qū)間，4月到達(dá)最低點(diǎn)后又開(kāi)始逐步回升，10月增速再次由正轉(zhuǎn)負(fù)，整體呈現(xiàn)先降后升再小幅下降的走勢(shì)。

綜合而言，2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額總體表現(xiàn)出以下幾方面特點(diǎn)：

第一，受新冠肺炎疫情多點(diǎn)散發(fā)、局部規(guī)模性反彈的影響，全年消費(fèi)增速表現(xiàn)出急降緩升趨于平穩(wěn)的走勢(shì)特征。

年初由于疫情好轉(zhuǎn)，各地疫情防控措施相對(duì)寬松推動(dòng)了餐飲等服務(wù)類消費(fèi)回暖，同時(shí)居民出行受限減少提升了購(gòu)車需求，使得消費(fèi)恢復(fù)有所加快，形成了年內(nèi)最高點(diǎn)。從3月開(kāi)始，新一輪疫情持續(xù)蔓延，直至6月才有所好轉(zhuǎn)，期間波及了上海、北京、廣州等一線城市，最嚴(yán)重的時(shí)候整個(gè)4月上海都處于封禁狀態(tài)，這一方面導(dǎo)致餐飲、旅游等服務(wù)類消費(fèi)繼續(xù)承壓，且嚴(yán)格防疫政策下對(duì)交通、物流的管制也抑制了線上消費(fèi);另一方面，疫情擴(kuò)散導(dǎo)致失業(yè)率上升，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率在4月達(dá)到近兩年內(nèi)峰值6.1%(如圖1-2所示)，同時(shí)疫情反復(fù)降低了消費(fèi)者對(duì)就業(yè)、收入及消費(fèi)意愿的信心，消費(fèi)者信心指數(shù)從4月開(kāi)始急劇下降后至今仍處在相對(duì)較低的水平上(如圖1-3所示)，居民收入下滑以及消費(fèi)預(yù)期轉(zhuǎn)弱致使消費(fèi)需求減少，從而拉低了消費(fèi)增速。此外，疊加2021年同期高基數(shù)效應(yīng)使得2022年3-5月消費(fèi)增速大幅下滑。從6月開(kāi)始，疫情總體有所好轉(zhuǎn)但局部地區(qū)反彈接連發(fā)生，伴隨密集促消費(fèi)政策的出臺(tái)，消費(fèi)增速雖有所回升但恢復(fù)速度較為緩慢，11月開(kāi)始由于疫情防控政策的轉(zhuǎn)向，疫情在年底迎來(lái)一次集中爆發(fā)，對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生短期擾動(dòng)，從而導(dǎo)致2022年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速都處在較低的水平上。

第二，消費(fèi)呈現(xiàn)明顯分化。

從整體來(lái)看，限額以上和限額以下消費(fèi)呈現(xiàn)明顯分化。如圖1-4所示，截至2022年11月，限額以上單位消費(fèi)品零售額同比增速高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額1.8個(gè)百分點(diǎn)，這一差值自3月疫情再次擴(kuò)散以來(lái)有明顯擴(kuò)大的趨勢(shì)，主要原因在于疫情對(duì)靈活就業(yè)的、聚集在服務(wù)業(yè)中低技能的中低收入群體沖擊更大，收入大幅下降，社會(huì)貧富差距被進(jìn)一步拉大，從而導(dǎo)致消費(fèi)領(lǐng)域出現(xiàn)明顯分化。從細(xì)分品類來(lái)看，不同商品的消費(fèi)也存在明顯的分化。糧油食品類、中西藥品類等必選消費(fèi)品受疫情沖擊的影響較小，增速較為平穩(wěn)，但服裝鞋帽、化妝品類等可選消費(fèi)品增速隨疫情波動(dòng)明顯(如圖1-5所示)。疫情的長(zhǎng)期存在使得居民邊際消費(fèi)傾向下降，為了提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，會(huì)增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)，必選消費(fèi)品由于缺乏彈性，整體消費(fèi)不會(huì)有太大的波動(dòng)，但是可選消費(fèi)品受收入、邊際消費(fèi)傾向的影響較大。此外，受地產(chǎn)行業(yè)低迷、商品房銷售持續(xù)下降拖累，家具、建筑及裝潢材料類關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)消費(fèi)同比一直下滑(如圖1-6所示)，至年底也未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。

第三，汽車消費(fèi)成為影響消費(fèi)恢復(fù)的主要原因之一。

汽車消費(fèi)增速在2022年2月短暫回暖之后，又呈現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)。嚴(yán)峻的疫情形勢(shì)導(dǎo)致部分車企停工停產(chǎn)，汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊，疊加物流阻礙使得供給端承壓，同時(shí)油價(jià)、車價(jià)上漲，許多企業(yè)裁員等多重因素疊加導(dǎo)致需求端不振，汽車類零售額大幅下滑，進(jìn)一步壓低了消費(fèi)。6月以后，在減半征收車輛購(gòu)置稅、開(kāi)展新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)等密集促汽車消費(fèi)政策出臺(tái)后，汽車消費(fèi)大幅上升，帶動(dòng)消費(fèi)超預(yù)期回升，但隨著前期被抑制的消費(fèi)需求得到釋放，持續(xù)的促汽車消費(fèi)措施對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)作用也在邊際減弱，表現(xiàn)在數(shù)據(jù)上就是隨著汽車消費(fèi)增速的放緩，消費(fèi)恢復(fù)也進(jìn)一步放緩(如圖1-7所示)。

二、2023年中國(guó)消費(fèi)形勢(shì)展望

綜合拉升和壓低因素，與2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速相比，預(yù)計(jì)2023年社會(huì)消費(fèi)品零售總額的自然同比增速會(huì)逐步走高，然后趨于平穩(wěn)。

從拉升因素看：

第一，低基數(shù)效應(yīng)。

伴隨著新一輪疫情的擴(kuò)散，2022年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速一直處于低位，對(duì)2023年形成了低基數(shù)效應(yīng)。預(yù)計(jì)2023年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速將明顯高于2022年同期值，其中基數(shù)效應(yīng)對(duì)拉高消費(fèi)增速的貢獻(xiàn)率大概為40%左右。

第二，餐飲、旅游、娛樂(lè)為主的服務(wù)業(yè)消費(fèi)加快恢復(fù)。

隨著疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)，疫情將逐步得到有效控制，大眾會(huì)理性的面對(duì)病毒、科學(xué)的預(yù)防和治療病毒，居民恐懼心理的消失疊加疫情防控政策的全面放開(kāi)，前期由于接觸風(fēng)險(xiǎn)和社交半徑縮小抑制的消費(fèi)需求將會(huì)迅速釋放，服務(wù)類消費(fèi)將逐步回歸常態(tài)。此外疫情好轉(zhuǎn)為進(jìn)一步人口流動(dòng)創(chuàng)造了條件，未來(lái)國(guó)際旅游有望逐步恢復(fù)，從而對(duì)消費(fèi)加快恢復(fù)起到較好的支撐作用。

第三，商品零售渠道多樣化發(fā)展以及縣鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，線上消費(fèi)對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率不斷提升。

隨著直播帶貨等零售新業(yè)態(tài)日益壯大，縣鄉(xiāng)物流體系等新型消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)保障能力建設(shè)不斷完善，疫情沖擊倒逼零售及餐飲企業(yè)不斷開(kāi)拓線上業(yè)務(wù)、加快發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銷售、外賣送餐等無(wú)接觸服務(wù)，使得線上消費(fèi)市場(chǎng)的深度和廣度不斷得以拓展，其對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將逐步提升。

第四，政策推動(dòng)因素。

2022年3月，政府工作報(bào)告提出要推動(dòng)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，具體包括多渠道促進(jìn)居民增收，完善收入分配制度，提升消費(fèi)能力;推動(dòng)線上線下消費(fèi)深度融合，促進(jìn)生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)，發(fā)展消費(fèi)新業(yè)態(tài)新模式;繼續(xù)支持新能源汽車消費(fèi)，鼓勵(lì)地方開(kāi)展綠色智能家電下鄉(xiāng)和以舊換新等。2022年4月25日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布 《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)》，提出五大方面20項(xiàng)重點(diǎn)舉措，協(xié)同發(fā)力、遠(yuǎn)近兼顧，綜合施策釋放消費(fèi)潛力，著力穩(wěn)住消費(fèi)基本盤。2022年7月7日，商務(wù)部等17部門從6方面推出12條舉措，進(jìn)一步搞活汽車流通、擴(kuò)大汽車消費(fèi)，助力穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)基本盤和保障改善民生。2022年9月26日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅政策的公告》，延長(zhǎng)新能源汽車免征購(gòu)置稅期限至2023年年底，這是新能源汽車免征購(gòu)置稅第三次延期。另外，黨的二十大報(bào)告提出要著力擴(kuò)大內(nèi)需，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。隨著疫情管控措施進(jìn)一步放開(kāi)、密集促消費(fèi)政策的出臺(tái)，預(yù)計(jì)未來(lái)消費(fèi)增速將進(jìn)一步提升。

從壓低因素看：

第一，人口因素。

據(jù)我們測(cè)算，中國(guó)人口峰值在2017年，中國(guó)總?cè)丝谠?018年開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。即使按照官方公布的數(shù)據(jù)，2021年全國(guó)人口凈增長(zhǎng)僅48萬(wàn)，人口最晚也將在2022年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這意味著中國(guó)的人口總數(shù)正在或即將逐年減少。一個(gè)國(guó)家總的市場(chǎng)規(guī)模取決于人口總量和人均消費(fèi)，人口就是市場(chǎng)，就是總需求。當(dāng)總?cè)丝陂_(kāi)始減少時(shí)，一定程度上反映了市場(chǎng)存在收縮的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著人口老齡化的加速，經(jīng)濟(jì)活力也將不斷地減弱。盡管三孩生育政策落地，相關(guān)政策配套支持措施也相繼發(fā)布，但是要改善中國(guó)現(xiàn)有的人口結(jié)構(gòu)、提高總和生育率仍需要很長(zhǎng)時(shí)間�？�?cè)丝跍p少、老齡化進(jìn)程加快都抑制了消費(fèi)需求的增長(zhǎng)。

第二，居民人均收入增速降低，邊際消費(fèi)傾向下降。

短期來(lái)看，由于疫情反復(fù)且持續(xù)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)就業(yè)、收入及消費(fèi)意愿的信心大幅下降，為了提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，會(huì)增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)，根據(jù)央行公布的2022年住戶存款數(shù)據(jù)顯示，居民儲(chǔ)蓄意愿顯著增強(qiáng)，在疫情沒(méi)有實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)前很難改變這一現(xiàn)狀。同時(shí)疫情沖擊對(duì)低收入人群的影響遠(yuǎn)大于高收入人群，而低收入人群的邊際消費(fèi)力更強(qiáng)，收入增速降低會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)增速出現(xiàn)明顯下滑。長(zhǎng)期來(lái)看，總?cè)丝跍p少伴隨著老齡化加劇導(dǎo)致勞動(dòng)力數(shù)量急劇下降，整個(gè)社會(huì)總產(chǎn)出減少使得人均收入增速下降，進(jìn)而拉低消費(fèi)增速。

第三，消費(fèi)恢復(fù)不均衡，可選消費(fèi)需求繼續(xù)承壓。

服裝鞋帽、金銀珠寶等消費(fèi)受收入的影響較大，在居民收入未如預(yù)期好轉(zhuǎn)之前，此類消費(fèi)需求將持續(xù)受到壓制，而家用電器和音像器材、家具、建筑及裝潢材料類消費(fèi)還受地產(chǎn)周期下行拖累，商品房銷售恢復(fù)正增長(zhǎng)還需一定的時(shí)間，因此這類可選消費(fèi)可能會(huì)繼續(xù)承壓。

第四，新冠疫情短期內(nèi)可能存在一定擾動(dòng)，抑制服務(wù)類消費(fèi)。

疫情防控政策的轉(zhuǎn)向會(huì)使新冠疫情在全國(guó)范圍內(nèi)迎來(lái)一次集中爆發(fā)，短期內(nèi)會(huì)對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生一定的擾動(dòng)，但隨著疫情逐步常態(tài)化，大眾能夠科學(xué)預(yù)防和治療病毒，這種影響會(huì)逐步減弱。

綜上所述，隨著疫情防控進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)，疫情將逐步得到有效控制，居民恐懼心理的消失疊加疫情防控政策的全面放開(kāi)，前期由于接觸風(fēng)險(xiǎn)和社交半徑縮小抑制的消費(fèi)需求將會(huì)迅速釋放，服務(wù)類消費(fèi)將逐步回歸常態(tài)，同時(shí)在2022年低基數(shù)效應(yīng)、商品零售渠道多樣化發(fā)展以及多項(xiàng)促消費(fèi)政策落地等因素的推動(dòng)下，未來(lái)消費(fèi)增速將進(jìn)一步提升。然而，根據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)，中國(guó)人口最晚也是2020年達(dá)到峰值，由于出生率持續(xù)下降，總?cè)丝陂_(kāi)始不斷減少，消費(fèi)需求將面臨收縮的風(fēng)險(xiǎn)。此外，總?cè)丝跍p少伴隨著老齡化加劇導(dǎo)致勞動(dòng)力急劇下降，整個(gè)社會(huì)總產(chǎn)出受此影響可能下降，進(jìn)而引發(fā)人均收入增速下降，最終不利于消費(fèi)的擴(kuò)張。因此，綜合以上邏輯判斷，預(yù)計(jì)2023年社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增速在6.1%左右。

北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心簡(jiǎn)介：

北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心成立于2004年。掛靠在北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。依托北京大學(xué)，重點(diǎn)研究領(lǐng)域包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、宏觀調(diào)控理論與實(shí)踐、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革實(shí)踐、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐前沿課題、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)研究等。同時(shí)，本中心密切跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)與政策的重大變化，將短期波動(dòng)和長(zhǎng)期增長(zhǎng)納入一個(gè)綜合性的理論研究框架，以獨(dú)特的觀察視角去解讀，把握宏觀趨勢(shì)、剖析數(shù)據(jù)變化、理解政策初衷、預(yù)判政策效果。

中心的研究取得了顯著的成果，對(duì)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生了較大影響。其中最具有代表性的成果有：(1)推動(dòng)了中國(guó)人口政策的調(diào)整。中心主任蘇劍教授從2006年開(kāi)始就呼吁中國(guó)應(yīng)該立即徹底放棄計(jì)劃生育政策，并轉(zhuǎn)而鼓勵(lì)生育。(2)關(guān)于宏觀調(diào)控體系的研究：中心提出了包括市場(chǎng)化改革、供給管理和需求管理政策的三維宏觀調(diào)控體系。(3)關(guān)于宏觀調(diào)控力度的研究：2017年7月，本中心指出中國(guó)的宏觀調(diào)控應(yīng)該嚴(yán)防用力過(guò)猛，這一建議得到了國(guó)務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)的批示，也與三個(gè)月后十九大報(bào)告中提出的“宏觀調(diào)控有度”的觀點(diǎn)完全一致。(4)關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)增速的成果。2013年，劉偉、蘇劍經(jīng)過(guò)縝密分析和測(cè)算，認(rèn)為中國(guó)每年只要有6.5%的經(jīng)濟(jì)增速就可以確保就業(yè)。此后不久，這一增速就成為中國(guó)政府經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的基準(zhǔn)目標(biāo)。最近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐也證明了他們的這一測(cè)算結(jié)果的精確性。(5)供給側(cè)研究。劉偉和蘇劍教授是國(guó)內(nèi)最早研究供給側(cè)的學(xué)者，他們?cè)?007年就開(kāi)始在《經(jīng)濟(jì)研究》等雜志上發(fā)表關(guān)于供給管理的學(xué)術(shù)論文。(6)新常態(tài)研究。劉偉和蘇劍合作的論文“新常態(tài)下的中國(guó)宏觀調(diào)控”(《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2014年第4期)是研究中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的第一篇學(xué)術(shù)論文。蘇劍和林衛(wèi)斌還研究了發(fā)達(dá)國(guó)家的新常態(tài)。(7)劉偉和蘇劍主編的《尋求突破的中國(guó)經(jīng)濟(jì)》被譯成英文、韓文、俄文、日文、印地文5種文字出版。(8)北京地鐵補(bǔ)貼機(jī)制研究。2008年，本課題組受北京市財(cái)政局委托設(shè)計(jì)了北京市地鐵運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)貼機(jī)制。該機(jī)制從2009年1月1日開(kāi)始被使用，直到現(xiàn)在。

中心出版物有：(1)《原富》雜志�！对�富》是一個(gè)月度電子刊物，由北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心主辦，目的是以最及時(shí)、最專業(yè)、最全面的方式呈現(xiàn)本月國(guó)內(nèi)外主要宏觀經(jīng)濟(jì)大事并對(duì)重點(diǎn)事件進(jìn)行專業(yè)解讀。(2)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)報(bào)告》(年度報(bào)告)。該報(bào)告主要分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的中長(zhǎng)期問(wèn)題，從2003年開(kāi)始已經(jīng)連續(xù)出版14期，是相關(guān)年度報(bào)告中連續(xù)出版年限最長(zhǎng)的一本，被教育部列入其年度報(bào)告資助計(jì)劃。(3)系列宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析和預(yù)測(cè)報(bào)告。本中心定期發(fā)布關(guān)于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的系列分析和預(yù)測(cè)報(bào)告，尤其是本中心的預(yù)測(cè)報(bào)告在預(yù)測(cè)精度上在全國(guó)處于領(lǐng)先地位。