意大利鞋企批量來(lái)華融資

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    中國(guó)證券報(bào)記者近日從北京產(chǎn)權(quán)交易所了解到，多家意大利皮鞋制造企業(yè)正在北交所掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)，尚有一些意大利企業(yè)產(chǎn)權(quán)合作項(xiàng)目也在北交所的運(yùn)作之中。北交所工作人員表示，外國(guó)企業(yè)批量來(lái)華融資，以前還從未出現(xiàn)過(guò)。

    業(yè)內(nèi)指出，此前中國(guó)企業(yè)實(shí)施海外并購(gòu)并不順利，歐美國(guó)家的保護(hù)主義、文化、體制差異都造成了很大障礙。但在金融危機(jī)面前，不少歐美企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，并購(gòu)門(mén)檻相對(duì)降低，甚至主動(dòng)尋求合作。意大利企業(yè)“瞄準(zhǔn)”中國(guó)，不僅是因?yàn)橹袊?guó)有它們所缺少的資金，更因?yàn)橹袊?guó)有其所渴求的巨大市場(chǎng)。

    七家中高端意大利鞋企掛牌

    北京產(chǎn)權(quán)交易所3月10日發(fā)布7家意大利皮鞋制造商股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例為1%到100%，項(xiàng)目截止時(shí)間為2009年12月31日。

    北交所工作人員表示，本次7家意大利皮鞋制造商股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目都是屬于米蘭產(chǎn)權(quán)交易所與北交所的合作項(xiàng)目，項(xiàng)目企業(yè)均屬于意大利的中高端市場(chǎng)品牌，有關(guān)企業(yè)名稱(chēng)、項(xiàng)目意向、融資轉(zhuǎn)讓比例以及轉(zhuǎn)讓價(jià)格等具體事項(xiàng)，需要有意向的企業(yè)和轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行進(jìn)一步洽談。

    轉(zhuǎn)讓公告顯示，這些意大利鞋企中，最早的成立于1910年，最晚的成立于1998年，有三家企業(yè)已有90年左右歷史。7家企業(yè)主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售男士皮鞋以及女士鞋包，年銷(xiāo)售收入在400萬(wàn)歐元到1700萬(wàn)歐元之間不等，品牌多數(shù)定位于高端市場(chǎng)，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)除意大利國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，還遍及歐洲、日本、美國(guó)等全球市場(chǎng)，都具有一定的國(guó)際品牌影響力和較高的設(shè)計(jì)水平。7家企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要有管理層持股、家族私人控股、股權(quán)投資公司控股等形式，經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定。

    北交所項(xiàng)目代表李盾告訴中國(guó)證券報(bào)記者，意大利皮鞋制造業(yè)大多數(shù)是中小企業(yè)，加之其一直占據(jù)著高端市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)給這些企業(yè)帶來(lái)的沖擊很大，都面臨著資金鏈緊張的問(wèn)題，所以希望能夠與中國(guó)企業(yè)合作。這些企業(yè)的品牌、銷(xiāo)售體系以及設(shè)計(jì)水平往往是中國(guó)企業(yè)所缺少的，通過(guò)股權(quán)合作，中國(guó)企業(yè)能分享這些公司的設(shè)計(jì)、品牌與銷(xiāo)售渠道，提升實(shí)力，打開(kāi)海外市場(chǎng)，進(jìn)軍高端市場(chǎng)，扭轉(zhuǎn)中國(guó)制鞋業(yè)在國(guó)際分工鏈中的不利地位。

    業(yè)內(nèi)人士也表示，對(duì)于服裝、制鞋等傳統(tǒng)行業(yè)，不乏海外股權(quán)收購(gòu)成功的先例，國(guó)內(nèi)企業(yè)的做法往往是保留海外企業(yè)的產(chǎn)品品牌、設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)及人員，利用中國(guó)渠道進(jìn)行銷(xiāo)售。相對(duì)于歐美飽和市場(chǎng)而言，中國(guó)等新興市場(chǎng)才是這些傳統(tǒng)行業(yè)的目標(biāo)，所以中國(guó)企業(yè)收購(gòu)時(shí)，更應(yīng)該重視其品牌在新興市場(chǎng)的影響力及其擁有的設(shè)計(jì)水平。

    意某銀行開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)

    另?yè)?jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，不僅是皮鞋制造企業(yè)，包括銀行、新能源在內(nèi)的許多意大利企業(yè)都希望能夠到中國(guó)融資，開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)。

    根據(jù)北交所提供的資料，一家成立于2002年的意大利某銀行集團(tuán)正在尋求中國(guó)戰(zhàn)略投資者。該銀行主營(yíng)消費(fèi)品信貸、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)及證券業(yè)務(wù)，企業(yè)定位為家庭和中小型企業(yè)客戶(hù)提供全方位服務(wù)。2007年年底該銀行總資產(chǎn)45.5億歐元，約合491.4億人民幣；凈資產(chǎn)4.18億歐元，約合45.2億人民幣。

    經(jīng)介紹，該項(xiàng)目中提出的融資方案主要有兩種：第一種是尋找戰(zhàn)略投資者買(mǎi)入小股東的全部或部分股份(舊股及增資新股)，其中小股東共占30.2%股份；第二種是尋找戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)需要小股東增資擴(kuò)股的股權(quán)份額，這樣既可令小股東股權(quán)得到稀釋?zhuān)�同時(shí)該銀行可獲得相應(yīng)融資。

    該銀行集團(tuán)希望借此與中國(guó)投資企業(yè)建立深度合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源、網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)共享，共同開(kāi)拓中國(guó)與歐洲金融市場(chǎng)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)投資者可以借機(jī)進(jìn)入意大利金融業(yè)，為中國(guó)企業(yè)進(jìn)入意大利甚至歐洲金融市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。對(duì)于意大利銀行來(lái)說(shuō)，更多的或是看中了潛力巨大的中國(guó)市場(chǎng)，而不僅僅是中國(guó)資金。

    意大利某新能源集團(tuán)專(zhuān)注于再生能源領(lǐng)域的發(fā)展，并在米蘭證券交易所掛牌上市，該公司主要從事風(fēng)能、光能以及生物能源的開(kāi)發(fā)和利用，在意大利光伏能源發(fā)電行業(yè)規(guī)模排名第三，在風(fēng)能發(fā)電行業(yè)排名第八，并計(jì)劃將在2011年達(dá)到457兆瓦的發(fā)電量。

    北交所提供的資料顯示，為支撐集團(tuán)快速發(fā)展計(jì)劃的實(shí)施，該能源公司決定進(jìn)行一次1.5億歐元的增資擴(kuò)股計(jì)劃(無(wú)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán))，預(yù)計(jì)其中的35%分配給中國(guó)的戰(zhàn)略投資人認(rèn)購(gòu)，另外的65%分配給西歐各國(guó)投資人。

    和君咨詢(xún)集團(tuán)業(yè)務(wù)合伙人王豐對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，現(xiàn)在有不少歐美企業(yè)都在向他們咨詢(xún)，希望在中國(guó)尋求合作機(jī)會(huì)。皮鞋制造業(yè)、銀行業(yè)等行業(yè)在歐美都處于市場(chǎng)飽和狀態(tài)，進(jìn)入衰退階段，他們更多地看中了中國(guó)等潛力巨大的新興市場(chǎng)。