人力資本參與所有權(quán)安排的影響因素

當(dāng)今人力資本的重要性日益突現(xiàn)，隨著人力資本在企業(yè)中起的作用越來越大，人力資本在企業(yè)中的利益實(shí)現(xiàn)問題引起了企業(yè)界和理論界的重視。大多數(shù)人都論證了人力資本參與企業(yè)所有權(quán)安排的必然性和合理性。他們分別從人力資本的產(chǎn)權(quán)特征，即人力資本與載體的不可分離性、企業(yè)的性質(zhì)即企業(yè)的生產(chǎn)屬性和交易屬性、人力資本和物質(zhì)資本都具有資本的共性等方面，說明企業(yè)是一個人力資本和物質(zhì)資本的平等合約，兩種資本都應(yīng)該參與企業(yè)的所有權(quán)安排。在這里我們所說的所有權(quán)是指，企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，相應(yīng)地，所有權(quán)安排指的是對企業(yè)“兩剩余"的分享。

　　人力資本參與企業(yè)的所有權(quán)安排固然有其必然性和合理性，但是現(xiàn)實(shí)性又有多少呢？它在現(xiàn)實(shí)中受到哪些因素的影響呢？從總的趨勢上看，不管從人力資本自身的角度，還是從企業(yè)提高績效的角度，人力資本尤其是高層次的管理型和技術(shù)型人力資本參與企業(yè)的所有權(quán)安排是必然的，但是不等于現(xiàn)實(shí)中所有的企業(yè)都適合讓人力資本參與企業(yè)的所有權(quán)安排，也不是所有的人力資本都能夠參與所有權(quán)的安排.

　　影響因素一：人力資本的談判力

　　人力資本并不是自動進(jìn)入所有權(quán)安排的視線的，需要它和物質(zhì)資本進(jìn)行不斷的博弈，人力資本只有具有了和物質(zhì)資本“叫板"的能力，才能在與物質(zhì)資本的談判中贏得自己的利益，爭取到參與所有權(quán)安排的權(quán)利。人力資本的談判力又由哪些因素決定呢？

　　1．人力資本的層次性

　　廣義的人力資本，指的是存在于人體之中的體力、腦力和健康等。正常人天生都能進(jìn)行＿定的體力和腦力勞動，都有比較健康的體魄，所以從廣義上來看，大多數(shù)人都具有一定的人力資本。但是，更具現(xiàn)實(shí)意義的是狹義的人力資本，即經(jīng)過特定投資形成的蘊(yùn)含于人體之中的具有價(jià)值的知識、技術(shù)、信息。由于它是投資形成的，與物質(zhì)資本﹁樣具有資本的屬性，它的投資者也一樣追求投資的收益，并以此作為他正確的決策和在投資中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。

　　這樣人力資本就有了層次，我們把天生就有的或者只進(jìn)行極少的投資而形成的一般的知識和技能稱作為低層次的人力資本，如一般的企業(yè)員工所具有的人力資本；把經(jīng)過專門投資、經(jīng)過復(fù)雜勞動形成的具有一定專用性的人力資本稱為高層次的人力資本，如管理型人力資本和技術(shù)型人力資本。

　　這兩種人力資本在使用過程中表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。低層次的人力資本更多地進(jìn)行簡單勞動，在生產(chǎn)勞動中也便于觀察，勞動成果便于計(jì)量，所以監(jiān)督管理簡單，可替代性強(qiáng)。而高層次人力資本經(jīng)常表現(xiàn)為在信息不完全的情況下進(jìn)行決策，其勞動過程天生具有隱藏性，而且在使用過程中人力資本逐漸積累起一些只可意會不可言傳的專用性知識，比如對于市場機(jī)會的敏感性、對于未來趨勢的直覺判斷等，這些知識對于企業(yè)的成功起到非常重要的作用。正是這種特點(diǎn)使得高層次的人力資本有更強(qiáng)的談判力。

　　2．人力資本的專用性

　　人力資本的專用性，是指人力資本只在特定的領(lǐng)域起作用，離開了這個領(lǐng)域人力資本就會大大貶值，甚至毫無作用。舉個簡單的例子，一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家能用自己的研究成果解決經(jīng)濟(jì)問題，但是可能對汽車的工作原理卻一竅不通，如果讓他去修理汽車，和一個文盲沒什么差別。人力資本的這種專用性特征，會產(chǎn)生一種“套牢"作用，使得人力資本在進(jìn)行專用性投資時(shí)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，從而會要求風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，要求獲得比自己僅作為一個普通勞動者高的報(bào)酬，企業(yè)考慮到專用性的人力資本給企業(yè)帶來的利益，也會考慮人力資本投資者的要求，這樣投資者就有了一定的談判力。

　　3．人力資本的稀缺性

　　如果企業(yè)中一種人力資本對企業(yè)很重要，又比較稀缺的話，它即使是低層次的，也可能有較大的談判力。比如說藍(lán)領(lǐng)工人一般情況下是不可能參與企業(yè)的所有權(quán)安排的，但是如果某些藍(lán)領(lǐng)工人掌握著對企業(yè)來講重要的、特定的技術(shù)而且培養(yǎng)這樣一個工人又很難的話，企業(yè)就會考慮和這種類型的人力資本建立長期的牢固關(guān)系，從而這種資本也就有了談判力(如某些高級技工)。我們把這種人力資本也歸為技術(shù)型的人力資本。當(dāng)然一般的規(guī)律是，人力資本層次越高，投資越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，越稀缺，從而談判力越強(qiáng)。

　　影響因素二：企業(yè)所在的行業(yè)類型

　　1.在勞動密集型行業(yè)，對體力勞動者的需求量很大，對普通勞動者的知識要求較低，因而勞動者的專用性低、通用性強(qiáng)，所以這類勞動者供應(yīng)量充足；相對來講，物質(zhì)資本更具有稀缺性，專用性很強(qiáng)，一旦投資于企業(yè)就很難退出，它承擔(dān)著主要的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。物質(zhì)資本在這樣的企業(yè)中處于強(qiáng)勢地位。因而企業(yè)的所有權(quán)基本上由物質(zhì)資本所有，只有個別的企業(yè)家和技術(shù)人員有可能參與企業(yè)的所有權(quán)安排。

　　2.在物質(zhì)資本密集型行業(yè)，生產(chǎn)過程表現(xiàn)為依靠大量專用性的現(xiàn)代化設(shè)備，因而物質(zhì)資本比較稀缺，而且由于設(shè)備的專用性強(qiáng)，物質(zhì)資本退出比較困難，承擔(dān)著很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)由于設(shè)備的先進(jìn)性，對于能操作、維護(hù)、改進(jìn)設(shè)備的高級技術(shù)人才的需求也比較迫切；管理型的人力資本對企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營進(jìn)行協(xié)調(diào)管理，保證生產(chǎn)的效率，貢獻(xiàn)也比較大。所以，在這種行業(yè)里，物質(zhì)資本、技術(shù)型人力資本、管理型人力資本都是參與企業(yè)所有權(quán)安排的主角。

　　3.在技術(shù)密集型行業(yè)，其生產(chǎn)過程主要依賴技術(shù)進(jìn)行。典型的比如高新技術(shù)行業(yè)、通訊行業(yè)等。技術(shù)開發(fā)的成敗直接決定企業(yè)的成敗，同時(shí)技術(shù)開發(fā)需要大量資金的支持，而企業(yè)中的協(xié)調(diào)管理相對來講就不那么重要了，只要有符合市場需求的技術(shù)成果，市場交易就能順利進(jìn)行，就能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。所以，在這類企業(yè)里技術(shù)型人力資本和物質(zhì)資本起的作用最大，而對管理型人力資本的需求不那么迫切。所以，參與所有權(quán)安排的也主要是前兩種資本。

　　影響因素三：企業(yè)所處的發(fā)展階段

　　我們把企業(yè)的發(fā)展階段簡單地分為成長、成熟、衰退等三個階段來進(jìn)行分析。

　　由于人力資本具有天然依附于人本身、不能直接準(zhǔn)確計(jì)量其價(jià)值、沒有合適的信號顯示機(jī)制等特點(diǎn)，企業(yè)一般由物質(zhì)資本所有者發(fā)起，至少也是參與，而且在企業(yè)發(fā)展的初級階段百廢待興，對物質(zhì)資本的需求量很大，這些決定了在企業(yè)剛剛成立的時(shí)候，物質(zhì)資本的地位一般要強(qiáng)于人力資本，物質(zhì)資本主要占有企業(yè)的剩余。當(dāng)然也有少數(shù)的高新企業(yè)例外。

　　當(dāng)企業(yè)逐漸發(fā)展到成熟階段時(shí)，規(guī)模越來越大，企業(yè)的協(xié)調(diào)、決策管理水平對企業(yè)績效的影響越來越大，這樣人力資本尤其是高層次的人力資本，比如企業(yè)家就變得重要起來。同時(shí)，企業(yè)家在長期的管理決策中逐漸積累起有價(jià)值的專用性技能，憑借這種重要性和專用性的技能，人力資本的談判力逐漸增強(qiáng)，人力資本逐漸有了參與所有權(quán)安排的現(xiàn)實(shí)性。

　　到了企業(yè)的衰退階段，企業(yè)的動力不足，為了充分發(fā)揮人力資本的聰明才智，也為了留住企業(yè)的核心員工，參與企業(yè)的所有權(quán)安排作為激勵人力資本的一種方式被企業(yè)普遍采用。這時(shí)人力資本比較容易進(jìn)入所有權(quán)安排的視線。

　　影響因素四：企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

　　從發(fā)達(dá)國家看，當(dāng)今比較典型的治理結(jié)構(gòu)有兩種，一種是以美國為代表的市場導(dǎo)向型治理結(jié)構(gòu)，一種是以日本、德國為代表的組織導(dǎo)向型治理結(jié)構(gòu)。前一種治理結(jié)構(gòu)依靠外部發(fā)達(dá)的資本市場、股票市場和產(chǎn)品市場對企業(yè)進(jìn)行激勵和約束。后一種治理結(jié)構(gòu)主要是由銀行對企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　在前一種治理結(jié)構(gòu)中，由于委托代理問題的存在，為了激勵企業(yè)家，一般讓企業(yè)家參與所有權(quán)安排，共同分享企業(yè)的剩余。在后一種治理結(jié)構(gòu)中，企業(yè)家很大程度上受到股東的控制，自己行使權(quán)力的空間較小，對企業(yè)家的激勵主要是通過職位晉升和年功序列工資的形式，企業(yè)家參與企業(yè)剩余分配的情況較少。

　　影響因素五：企業(yè)的類型

　　1．業(yè)主制企業(yè)。業(yè)主制企業(yè)是最早出現(xiàn)的企業(yè)類型，也是數(shù)量上最多的企業(yè)。在這種企業(yè)中，只有一個物質(zhì)資本所有者，由他承擔(dān)企業(yè)的無限責(zé)任。由于規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單，管理起來很簡單，所以通常物質(zhì)資本所有者同時(shí)也是經(jīng)營管理者，人力資本和物質(zhì)資本合二為一。同時(shí)，由于人力資本依附于人本身所帶來的諸多不便于控制監(jiān)督的特性，使得企業(yè)的物質(zhì)資本感覺到引入外部企業(yè)家加大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而且減少了利潤，所以在這種類型的企業(yè)里，外部人力資本一般不可能進(jìn)入企業(yè)，更談不上參與企業(yè)的所有權(quán)安排。

　　2．合伙制企業(yè)。合伙制企業(yè)由幾個人共同出資成立，物質(zhì)資本由一個變成多個，而且在有限合伙制中，部分合伙人只提供資金不參與經(jīng)營，從而出現(xiàn)了物質(zhì)資本所有者和經(jīng)營者的分離。這樣，如果合伙人都參與經(jīng)營，經(jīng)營分工會主要根據(jù)個人所擁有的人力資本特質(zhì)；如果只有一部分合伙人經(jīng)營，在投資者中選擇經(jīng)營者時(shí)會主要考慮他所擁有的企業(yè)家才能。在這種情況下，人力資本的地位提高了，談判力也增強(qiáng)了，但是企業(yè)仍然是以物質(zhì)資本為主導(dǎo)，外部純粹的人力資本進(jìn)入企業(yè)的可能性還是不大。

　　3．有限責(zé)任公司制企業(yè)。這類企業(yè)有很多投資者，規(guī)模往往很大，企業(yè)內(nèi)的決策管理協(xié)調(diào)工作非常復(fù)雜，雇用專門的職業(yè)經(jīng)理人對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理成為必需，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是分離的。這樣人力資本有了發(fā)揮自己作用的廣闊空間，人力資本成為這類企業(yè)中必不可少的重要角色。經(jīng)營者的管理決策水平很大程度上決定了企業(yè)的成敗。在這種情況下，物質(zhì)資本一方面為了激勵企業(yè)家，一方面為了減少代理成本，開始采取使公司的利益和企業(yè)家個人的利益一體化的辦法，即讓企業(yè)家和物質(zhì)資本一起參與企業(yè)的所有權(quán)安排。有限責(zé)任公司制企業(yè)的出現(xiàn)使得人力資本的作用變得越來越重要，地位也隨之提高，從而順理成章地有了參與企業(yè)所有權(quán)安排的資格和能力。（袁榮華 何萬勇）