奢侈品牌上市為捍衛(wèi)控制權(quán)or緩解財團(tuán)壓力？

    【中國鞋網(wǎng)-品牌觀察】在這個全球經(jīng)濟(jì)低迷，時尚行業(yè)都有些許消極的今天，Valentino被曝出即將上市的傳聞，據(jù)悉，這家意大利奢侈品牌的背后金主卡塔爾王室考慮將它上市，估值預(yù)計在20億歐元。關(guān)于上市，在近期范思哲也宣布了上市消息，法拉利已提出上市申請，喬治·也表示未來會上市。那么，這些奢侈品品牌上市的背后原因是什么?

　　業(yè)績彪炳，推動上市

　　彭博社援引知情人士透露，卡塔爾皇室投資基金(Mayhoola for Investments SPC) 現(xiàn)正與羅斯柴爾德銀行就華倫天奴(Valentino )的上市進(jìn)行初步合作。據(jù)悉，Mayhoola For Investments SPC 或最早在2016年上半年配售25%-35%的華倫天奴股權(quán)，亦有可能向同行買家出售持股。

　　據(jù)外界猜測，卡塔爾皇室投資基金推動華倫天奴上市的原因跟其彪炳業(yè)績有關(guān)。據(jù)了解，集團(tuán)在2015年上半年錄得58.8%的銷售增長，從去年同期的3.01億歐元增至4.78億歐元，全年銷售更有望比預(yù)期提前2-3年突破10億歐元大關(guān)。核心盈利EBITDA 達(dá)8,750萬歐元，比去年同期4,670萬歐元大幅上漲87.4%，更是2012年初被Mayhoola for Investments SPC 收購前的2011年同期930萬歐元的接近10倍。零售渠道的同店銷售大增22%，增幅連續(xù)第5年達(dá)到20%以上。亞洲和日本合共占集團(tuán)業(yè)務(wù)的35%-37%，雖然其它奢侈品牌在中國陷入掙扎，但華倫天奴首席執(zhí)行官Stefano Sassi 接受WWD 訪問時特別指出品牌在中國銷量特別好，增速高達(dá)30%，不過香港業(yè)務(wù)則無法避免遭受沖擊，并未錄得增長，Stefano Sassi 依然認(rèn)為香港情況是“積極”的。第三大市場美國亦有顯著增長，銷售占比為23%。

　　阿瑪尼，捍衛(wèi)品牌控制權(quán)未來或上市

　　過去兩年，問到集團(tuán)未來時，喬治·阿瑪尼(Giorgio Armani)曾表示會成立基金會，為家族后人提供財政保護(hù)和策略建議，不過在今年的2016春夏米蘭時裝周閉幕秀后接受采訪時他一改口風(fēng)稱或許未來會上市，但仍緊咬不會賣給大集團(tuán)。

　　至今仍在設(shè)計師私人控制之下的奢侈品集團(tuán)Giorgio ArmaniSpA，因設(shè)計師高齡，其集團(tuán)未來一直飽受外界關(guān)注。據(jù)了解，此前曾有消息傳出，喬治·阿瑪尼的外甥Andrea Camerana和侄女Roberta Armani會是集團(tuán)未來的接班人，不過在去年因其外甥離職集團(tuán)運營總監(jiān)一事令未來接班人蒙上一層陰影。而集團(tuán)目前有他與阿瑪尼家族的Rosanna Armani、Silvana Armani(Giorgio Armani侄女，女裝設(shè)計總監(jiān))和Roberta Armani(Giorgio Armani侄女，全球演藝行業(yè)關(guān)系總監(jiān))一同仍牢坐集團(tuán)董事會。

　　截至2014年12月31日的2014財年，Giorgio ArmaniSpA 喬治·阿瑪尼收入同比上漲了16%，達(dá)25.3億歐元，2013年為21.8億歐元。核心盈利EBITDA 息稅折舊攤銷前利潤為5.07億歐元，較前一年4.97億歐元增加5.7%。不過該集團(tuán)在2013年由于涉嫌逃稅遭調(diào)查而支付巨額和解金利潤暴跌88%至2390萬歐元。

　　為緩解財務(wù)困境 菲亞特讓法拉利上市?

　　一直被視為超級跑車、奢侈品代名詞的法拉利(ferrari)，近日向美國證券交易委員會提出上市申請，欲從母公司美國菲亞特克萊斯勒剝離出來，尋求獨立發(fā)展。但法拉利上市，更多被認(rèn)為菲亞特通過資本市場力量解決當(dāng)前財務(wù)困境。

　　根據(jù)2014年菲亞特克萊斯勒的財報顯示，該公司全球銷量為460萬輛，實現(xiàn)6%增長，但仍然未達(dá)到預(yù)期470萬輛的目標(biāo)。其中Jeep為去年財報最大亮點。分別在美國、歐洲、亞太和中國地區(qū)實現(xiàn)41%、40%、42%以及49%，首次突破100萬輛。頂級跑車法拉利也實現(xiàn)3%增長，從2013年7000輛變?yōu)?014年7255輛。

　　雖然財報上實現(xiàn)銷售數(shù)據(jù)增長，但由于此前與克萊斯勒合并為集團(tuán)帶來不少負(fù)債，大規(guī)模的投資計劃、召回導(dǎo)致的額外支出。菲亞特2014年凈利潤僅為6.32億歐元，比2013年19億歐元大降67%。此次法拉利公開募集上市，被更多認(rèn)為通過資本市場力量來解決財務(wù)上困境。

　　前景大好，范思哲準(zhǔn)備于美國或亞洲上市

　　關(guān)于范思哲(Versace)上市消息早就被傳的沸沸揚揚，但近期思哲首席執(zhí)行官Gian Giacomo Ferraris終于為此事作答了。其在采訪時透露，集團(tuán)預(yù)期2015年收入將達(dá)到6-6.5億歐元，可能會選擇在美國或亞洲上市。還表示目前尚未設(shè)立IPO 日期，但集團(tuán)正根據(jù)既定計劃增長業(yè)務(wù)和提高透明度，為時機的來臨做好準(zhǔn)備，其中重要一步是會采用國際會計準(zhǔn)則來核算本財年的財務(wù)數(shù)據(jù)。

　　據(jù)了解，范思哲集團(tuán)2014年收入有16.9%的增長，EBITDA 為6,760萬歐元，增幅為9.8%。Gian Giacomo Ferraris 認(rèn)為集團(tuán)至少可以實現(xiàn)年收入10億歐元的規(guī)模。其中，以成功轉(zhuǎn)型的Versus 增長最迅猛，Gian Giacomo Ferraris 預(yù)計該品牌今年的收入會從去年的1,900萬歐元翻倍至3,700萬歐元。并預(yù)計2015年集團(tuán)的收入將達(dá)到6-6.5億歐元。

　　除了前景大好之外，Gian Giacomo Ferraris 還強調(diào)范思哲家族和Blackstone Group LP 黑石集團(tuán)對上市的欲望都很強烈。集團(tuán)在剛過去的夏天根據(jù)與Blackstone Group LP 黑石集團(tuán)的協(xié)議完成200萬歐元的增資后，目前估值超過11.4億歐元，比兩年前向后者出售20%股權(quán)時的10億歐元估值增長14%。Gian Giacomo Ferraris 此前向意大利《晚郵報》透露集團(tuán)會在上市之前向管理層獎勵0.3%的股權(quán)。（中國鞋網(wǎng)-最權(quán)威最專業(yè)的鞋業(yè)資訊中心。）