盈余管理的動(dòng)因及其規(guī)范措施

    關(guān)于盈余管理的本質(zhì)，美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳認(rèn)為：“盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的的控制對外財(cái)務(wù)報(bào)告的過程，以獲取某些私人利益的‘披露管理’�！倍�另一位美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特則是這樣表述的：“盈余管理是在允許的范圍內(nèi)，通過對會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為。”盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局基于自身的私人利益，借助會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，來左右財(cái)務(wù)報(bào)告的過程或行為。 

    目前，我國會(huì)計(jì)界對盈余管理的理解有兩種觀點(diǎn)：一是認(rèn)為適度的盈余管理，是一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，它體現(xiàn)了企業(yè)的有關(guān)利益主體用合法手段來追求自身利益的實(shí)現(xiàn)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理使盈利成為數(shù)字游戲，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，更有一些上市公司將“盈余管理”演變?yōu)椤袄麧櫜倏v”，給利益相關(guān)者的決策造成嚴(yán)重誤導(dǎo)，應(yīng)嚴(yán)格加以限制。

    筆者認(rèn)為，在目前的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無論國內(nèi)國外，盈余管理都不可能完全消除。只能通過不斷地推出一些完善措施來加以規(guī)范，同時(shí)提高各利益相關(guān)者識別盈余管理的能力，以期將盈余管理降到最低水平。 

    本文對盈余管理產(chǎn)生的客觀條件、動(dòng)因作了一些探討，并提出了一些規(guī)范的措施。

盈余管理的客觀條件

（一） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度等會(huì)計(jì)法規(guī)本身的不完善

第一，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度的制定過程本身可能存在不合理因素。例如，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的人員組成如果不具有廣泛的代表性，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就可能出現(xiàn)偏向性。同時(shí)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過程中，各利益相關(guān)方為了使準(zhǔn)則對自己更有利，都會(huì)提出各自的要求，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)為了在利益相關(guān)方之間求得平衡，就必須賦予企業(yè)一定的會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)。

第二，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度本身固有的特點(diǎn)為盈余管理行為提供了機(jī)會(huì)。企業(yè)經(jīng)營方式不同，經(jīng)營活動(dòng)范圍不同，社會(huì)、法律和金融環(huán)境日趨復(fù)雜，使得同類會(huì)計(jì)事項(xiàng)更具個(gè)性，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不可能事無巨細(xì)，只有對同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理設(shè)計(jì)出多種備選的會(huì)計(jì)處理方法，這樣就為企業(yè)在對會(huì)計(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量以及會(huì)計(jì)報(bào)告的編報(bào)等方面提供了更大的選擇范圍。同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)實(shí)踐之間的時(shí)滯性，也會(huì)使得企業(yè)對某些會(huì)計(jì)事項(xiàng)的確認(rèn)和計(jì)量等方面采取有利于自己的會(huì)計(jì)政策，從而使財(cái)務(wù)報(bào)告帶有很大的彈性。

第三，各項(xiàng)會(huì)計(jì)以及相關(guān)法規(guī)之間存在一定程度的不協(xié)調(diào)，也導(dǎo)致企業(yè)會(huì)按照有利于自己的原則選擇會(huì)計(jì)處理程序和方法。

（二） 現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論與會(huì)計(jì)方法固有的缺陷

第一，現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)所固有的缺陷。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上通用的會(huì)計(jì)確認(rèn)基礎(chǔ)，這一基礎(chǔ)理論雖然較好地解決了收入與費(fèi)用的配比問題，但在確認(rèn)的過程中不可避免地加入了一些主觀性。第二，現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息重要性原則和穩(wěn)健性原則固有的缺陷。重要性原則允許企業(yè)對不重要的項(xiàng)目可以例外處理或靈活處理，這樣就給企業(yè)提供了盈余管理的空間，把重要項(xiàng)目按非重要項(xiàng)目處理，從而影響企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的公允表達(dá)。穩(wěn)健性原則的運(yùn)用，使得企業(yè)平滑收益和計(jì)提秘密準(zhǔn)備金的操作更容易。企業(yè)有可能為了顯示持續(xù)穩(wěn)定的盈利趨勢，壓低經(jīng)營狀況好的年度報(bào)告利潤，將其轉(zhuǎn)移到虧損年度或經(jīng)營狀況差的年度。企業(yè)還可能利用穩(wěn)健性原則通過過多的計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等方法人為地低估企業(yè)資產(chǎn)或高估負(fù)債。第三，現(xiàn)行會(huì)計(jì)方法含有估計(jì)因素所固有的缺陷。如對壞帳損失、存貨跌價(jià)損失、或有損失等，常不得不借助于假定和估計(jì)的方法，涉及到職業(yè)判斷，會(huì)計(jì)估計(jì)的變更同樣為盈余管理行為提供了條件。

（三） 會(huì)計(jì)信息具有嚴(yán)重的不對稱性

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)管理當(dāng)局成為企業(yè)事實(shí)上的控制者，也是會(huì)計(jì)信息的壟斷提供者，他們?yōu)榱诉_(dá)到自己預(yù)期的目的，實(shí)現(xiàn)其自身效益的最大化而實(shí)施盈余管理。另一方面，從會(huì)計(jì)信息的使用者來說，在我國國有企業(yè)規(guī)模和數(shù)量所占比重都非常大的情況下，由于所有者缺位、所有權(quán)虛化等原因，實(shí)際上缺乏對高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息需求的內(nèi)在動(dòng)力。而在證券市場上，應(yīng)有的理性投資者的缺失，也為企業(yè)實(shí)施盈余管理行為提供了空間和可能。

盈余管理的動(dòng)因

1.籌資動(dòng)因

按《公司法》的有關(guān)規(guī)定，首發(fā)新股“公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利并可以向股東支付股利”，“公司預(yù)期利潤可達(dá)同期銀行存款利率”。股票上市須“開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利”。上市公司增發(fā)新股“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，且最后一個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。公司“最近三年連續(xù)虧損”則暫停上市。因此許多上市公司為了上市，獲得配股資格或避免被摘牌，不得不進(jìn)行相應(yīng)的盈余管理。

2.債務(wù)契約動(dòng)因

對于公司制的企業(yè)，用所獲得的資金進(jìn)行投資，投資成功后，股東可得大部分剩余，而債權(quán)人只能獲得固定的利息；如果投資失敗，股東在破產(chǎn)時(shí)可不必償還全部債務(wù)，而債權(quán)人要承擔(dān)全部后果。因此，債權(quán)人為了減少代理成本和風(fēng)險(xiǎn)，保證到期收回本息，在貸款時(shí)，往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并在債務(wù)合同中訂有一系列以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)定義的保護(hù)性條款，如流動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、營運(yùn)資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)等方面的限制。另外，還規(guī)定不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款以及計(jì)提一定比例的償債準(zhǔn)備金等。

如果債務(wù)人不能履行合同中的條款，則視為違約。因此，企業(yè)管理當(dāng)局將選擇可增加資產(chǎn)或收入及減少負(fù)債或費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，來保證一定的盈利水平，以避免產(chǎn)生違約行為。盈余管理實(shí)際上成為企業(yè)減少違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具。

3.政治成本動(dòng)因

某些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)會(huì)成為對其進(jìn)行管制和監(jiān)控的信號，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，必然會(huì)影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)管理當(dāng)局就有可能調(diào)整當(dāng)期報(bào)告盈余。比如微軟公司通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利，逃避美國反壟斷機(jī)構(gòu)的指控就是一例。

另外，企業(yè)的高層管理人員，為了增加企業(yè)未來預(yù)期的盈利能力、提高自己的經(jīng)營業(yè)績、鞏固自己的地位，往往會(huì)采用增大收益的盈余管理行為。

4.避稅動(dòng)因

所得稅是促使企業(yè)管理當(dāng)局采取盈余管理行為的一個(gè)較為明顯的因素。企業(yè)為了節(jié)約稅負(fù)、減少現(xiàn)金流出，往往盡量降低報(bào)告凈收益。
另外，我國企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，還規(guī)定了兩檔照顧性稅率。若年應(yīng)稅所得額在3萬元（含3萬元）以下，暫減按18%征稅；若年應(yīng)稅所得額在3萬元至10萬元（含10萬元），暫減按27%征稅。這樣，通過對應(yīng)稅所得額的管理便會(huì)達(dá)到避稅的目的。在《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則中，也有詳細(xì)的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)管理當(dāng)局仍然會(huì)通過對利潤的管理，如推遲開始獲利年度調(diào)增兩年免稅期內(nèi)的利潤，享受到更多的稅收優(yōu)惠。

5.惡意誤導(dǎo)市場動(dòng)因

企業(yè)股票上市后，為使股票價(jià)格能達(dá)到預(yù)期的波動(dòng)，常通過不實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表來達(dá)到目的。例如：我國資本市場中的銀廣廈事件。而美國世通公司據(jù)其自己核查的結(jié)果，從1999年至2002年第1季度，涉嫌的會(huì)計(jì)舞弊總金額高達(dá)110億美元。

規(guī)范盈余管理的措施

（一）完善公司組織結(jié)構(gòu)

我國上市公司董事會(huì)與經(jīng)理層重疊，董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)功能弱化，公司經(jīng)理人實(shí)際上集公司決策、管理、監(jiān)督大權(quán)于一身。在審計(jì)委托人、被審計(jì)人與審計(jì)機(jī)構(gòu)三者之間的委托代理關(guān)系中，公司經(jīng)營管理層實(shí)際上由被審計(jì)人變成了審計(jì)委托人，即由公司經(jīng)理層聘請審計(jì)機(jī)構(gòu)來審計(jì)自己，并且審計(jì)費(fèi)用等事項(xiàng)由公司經(jīng)理層決定。會(huì)計(jì)人員出于自身利益的考慮，往往受制于經(jīng)理操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，提供虛假信息。

（二） 改進(jìn)對公司業(yè)績的評價(jià)方法

考核公司盈利能力和經(jīng)營成果應(yīng)以營業(yè)利潤為主，而不是凈利潤或利潤總額，盡管對營業(yè)利潤也會(huì)加以操縱，但相對而言，該指標(biāo)較凈利潤和利潤總額要實(shí)在得多。

（三） 完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與方法

1. 不良資產(chǎn)剔除法

所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收帳款、存貨跌價(jià)損失、投資損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），則說明企業(yè)當(dāng)期的利潤有水分。

2. 關(guān)聯(lián)交易剔除法

即將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力多大程度依賴關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易以調(diào)節(jié)盈余。

3.異常利潤剔除法

即將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中扣除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。

4. 現(xiàn)金流量分析法

即將經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量，分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的盈余質(zhì)量。

（四） 改革現(xiàn)有的關(guān)于上市、配股、停牌的規(guī)定

應(yīng)建立一個(gè)包括貨幣量指標(biāo)和實(shí)物量指標(biāo)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)的多參數(shù)控制體系，以綜合衡量和測定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，以公平、公正、公開地確認(rèn)其配股資格。同樣摘牌的條件是“連續(xù)三年虧損”，這樣有些公司便可能通過盈余管理先多轉(zhuǎn)費(fèi)用，為第三年“轉(zhuǎn)虧”做準(zhǔn)備，以避免摘牌。因此，也應(yīng)建立一套指標(biāo)體系，這樣可以避免由于指標(biāo)單一而使管理當(dāng)局容易進(jìn)行利潤操縱。

（五） 加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德教育

過度的盈余管理甚至“操縱利潤”引發(fā)的信用危機(jī)，實(shí)質(zhì)上是腐敗及各經(jīng)濟(jì)集團(tuán)利益相互交織作用的結(jié)果，注冊會(huì)計(jì)師只不過是各種利益集團(tuán)手中利用的工具而已。因此，要規(guī)范盈余管理行為，首先一定要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德教育，加大執(zhí)法力度。

（六） 建立法律訴訟體系，加大執(zhí)法力度

要建立企業(yè)、注冊會(huì)計(jì)師民事賠償機(jī)制，企業(yè)過度的盈余管理，注冊會(huì)計(jì)師因徇私舞弊或重大過失而不能發(fā)現(xiàn)上市公司過度的盈余管理甚至舞弊，致使投資者和債權(quán)人蒙受損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任甚至刑事責(zé)任。（王愛香）