鞋履企業(yè)2019年業(yè)績盤點：達芙妮關(guān)2395家店 星期六凈利暴增15倍

過去3年傳統(tǒng)鞋履行業(yè)依然不景氣，特別是這個品類，市場整體在萎縮，經(jīng)營難度逐步加大也使傳統(tǒng)鞋履企業(yè)面臨開源節(jié)流雙難的困境。
縱觀2019年，業(yè)績下降，達芙妮大批關(guān)店，千百度業(yè)績表現(xiàn)平平，富貴鳥退市并破產(chǎn)清算……隨著時代的變遷，越來越多“曾經(jīng)風(fēng)光”的傳統(tǒng)鞋履企業(yè)陷入困境，原因大同小異：戰(zhàn)略失誤，瘋狂擴張，不專注領(lǐng)域，缺乏創(chuàng)新精神和互聯(lián)網(wǎng)思維，資金鏈斷裂……

擴張是市場的基石，也是拖垮業(yè)績的累贅
開店，瘋狂開店。擴張是市場的基石，也是拖垮業(yè)績的累贅。在上一個十年，在時代紅利驅(qū)使下，各大鞋履企業(yè)以門店加盟為核心增長驅(qū)動，進行瘋狂擴張。從快速擴張到業(yè)績大幅下滑，這其中典型的案例就是。
2019年達芙妮關(guān)店幅度達到創(chuàng)立以來最高峰，一年關(guān)店2395家，但是虧損依舊高達10.12億元。據(jù)統(tǒng)計，曾經(jīng)“門店滿街”的達芙妮，最近4年關(guān)閉了近4000家門店。市值從曾經(jīng)最高189億港幣，下降到如今的2億港幣，跌幅高達99%。
電商崛起、激烈的同質(zhì)化競爭及消費趨勢轉(zhuǎn)變等因素極大程度上沖擊了傳統(tǒng)鞋履行業(yè)。有行業(yè)人士分析稱，達芙妮之所以衰落的原因，源于電商的巨大沖擊。
隨著消費升級、城鎮(zhèn)化進程加速及互聯(lián)網(wǎng)的全面普及，在線購物已成為時下消費群體越來越主流的消費趨勢。在線購物的盛行進一步加劇對實體零售業(yè)的沖擊，實體零售商轉(zhuǎn)型刻不容緩。面對內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境變化、零售消費端結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)與機會,傳統(tǒng)鞋履企業(yè)已難以單純通過擴規(guī)模、降成本得到長足發(fā)展。
消費風(fēng)格持續(xù)年輕化 運動鞋分部增長潛力最大
近年來，消費年輕化、生活場景多元化，使中國鞋履市場正轉(zhuǎn)向運動休閑及運動鞋發(fā)展。據(jù)一項研究數(shù)據(jù)顯示，于2018年至2023年，鞋履市場的所有分部均增長逾10%，而運動鞋分部增長潛力最大，預(yù)計將增長46%，至2023年達890億美元。在中國，2020年該分部收益預(yù)期達至106億美元，成為僅次于美國的世界第二大市場，于2020 年至2023年的復(fù)合年增長率為10%。
消費風(fēng)格持續(xù)朝年輕化發(fā)展，但以達芙妮為代表傳統(tǒng)鞋履企業(yè)大多在做產(chǎn)能和規(guī)模，缺少品牌對消費者訴求的粘合度，缺乏獨特的品牌定位和風(fēng)格，推出的產(chǎn)品也基本是暢銷款的復(fù)制品牌，無法打動年輕消費者。
同時，來自國際的各種富有時尚感的鞋類品牌已經(jīng)層出不窮，以其新潮的體驗感迅速俘獲廣大消費者的芳心，進一步?jīng)_擊國內(nèi)傳統(tǒng)鞋履企業(yè)。
未來的市場，是以情感消費和內(nèi)容消費為主。企業(yè)要對消費者的需求和風(fēng)格進行分類，然后精準(zhǔn)定位到某些市場中，從而獲取獨特的存在價值。例如，已從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)脫身的，就從炙手可熱的運動板塊找到了新的出路。
2006年百麗國際成為滔搏國際的控股公司及控股股東，并且滔博國際一直作為百麗國際的一項獨立業(yè)務(wù)在運營。至2019年2月28日滔搏國際控股擁有包括8343家直營門店，其中98.8%為單一品牌門店，此外滔搏主要通過Topsports和Foss等自有門店品牌經(jīng)營多品牌門店。
據(jù)咨詢公司Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，以2018年零售額計算，滔搏國際目前是中國市場最大的運動鞋服經(jīng)銷商，市場份額達到15.9%。是全球第二大零售商，是阿迪達斯全球最大的零售商。
在體育、李寧等國內(nèi)體育巨頭的推動下，運動板塊的整體趨勢無疑將成為滔搏體育的新機遇，推動昔日“鞋王”百麗正式進入下半場。
積極轉(zhuǎn)型止損
最近兩年，和達芙妮就成為討論度最高的國內(nèi)鞋履集團。一個是女鞋業(yè)務(wù)承壓轉(zhuǎn)向新零售，因投資互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)而大漲的星期六，一個是在傳統(tǒng)鞋履業(yè)務(wù)泥潭中掙扎無果、大批關(guān)店的達芙妮。轉(zhuǎn)型措施不同，成效參差不齊，國內(nèi)鞋履行業(yè)競爭格局也日益清晰。
從7家上市鞋履企業(yè)2019年業(yè)績來看，我們可以得出一個啟示：渠道堆砌而成的國產(chǎn)鞋履品牌黃金時代已經(jīng)過去了。越來越多的傳統(tǒng)鞋履企業(yè)在競爭中被淘汰，為了生存下來，企業(yè)須在摸索轉(zhuǎn)型中找到自己的發(fā)展道路，比如：星期六2019年放棄了產(chǎn)能，靠主打互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的遙望網(wǎng)絡(luò)走上輕資產(chǎn)路線;百麗在運動板塊找到了新機遇。
另外有一些企業(yè)也在努力轉(zhuǎn)型 ，但收效甚微。虧損嚴重的達芙妮開始嘗試輕資產(chǎn)模式，并引入運動元素。為提升品牌形象，2015年起，它去掉了中文名稱“達芙妮”，將logo改為更加國際化的“DAPHNE”、進駐購物中心、更換門店視覺形象，并清理掉一些不符合標(biāo)準(zhǔn)或盈利較差的店鋪。為吸引年輕消費者，此后，達芙妮還與美國潮流品牌Opening Ceremony、周筆暢和迪士尼推出跨界產(chǎn)品，攜手韓國設(shè)計師品牌亮相首爾秋冬時裝周。但從達芙妮最新業(yè)績來看，這些舉措收效甚微。
下面來詳細看看7家上市鞋履企業(yè)2019年的業(yè)績。
1、 達芙妮：巨虧10億，關(guān)店數(shù)量達五年之最
2019年，達芙妮營業(yè)額下跌48%至21.26億港元，經(jīng)營虧損增加30%至10.2億港元，股東應(yīng)占虧損增加8%至10.7億港元。
其中，達芙妮核心業(yè)務(wù)品牌營業(yè)額按年減少50％至18.83億港元，占總營業(yè)額的82％，其他品牌營業(yè)額下滑33％至3.89億港元，占總營業(yè)額的18％。

凈關(guān)閉2395個銷售點
達芙妮表示，集團營業(yè)額減少主要是由于店鋪數(shù)目大幅減少以及核心品牌業(yè)務(wù)表理未如理想。2019年，達芙妮店鋪數(shù)目由2018年12月31日的2820個大幅減少2395個至2019年12月31日的425個。其中，核心品牌從2018年的2648家減少至360家，其他品牌從2018年的172家縮減至65家。
這是達芙妮自2015年開始著手削減不符合標(biāo)準(zhǔn)或盈利較差的店鋪以來，最大規(guī)模的一次關(guān)店。從2015年至2018年，達芙妮關(guān)店的數(shù)量分別827家、1030家，1064家以及941家。
全面調(diào)整為“輕資產(chǎn)”模式
財報中，達芙妮稱2019年是公司“大刀闊斧”改革的一年，將全面調(diào)整為“輕資產(chǎn)”模式。為配合精簡后的銷售網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，達芙妮進行大幅度組織架構(gòu)調(diào)整；加大力度清理過季存貨，存貨水平大幅下降84%至16.2億港元，平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)按年顯著減少41 天至157天。
達芙妮還加快結(jié)構(gòu)性渠道調(diào)整的步伐，以達至“輕資產(chǎn)”業(yè)務(wù)模式。2019年達芙妮轉(zhuǎn)變以往減少加盟商比例的思路，決定將大部分直營店鋪轉(zhuǎn)化為合伙人制度或加盟制，以減輕運營杠桿風(fēng)險。同時，繼續(xù)推進新形象店鋪在購物中心的布局，以提升品牌形象。
此外，集團將加大對電商業(yè)務(wù)的投入，并將其視為全新的業(yè)務(wù)突破口。為發(fā)展電商，達芙妮將繼續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈、打造更多“網(wǎng)紅爆款“、并通過與新電商平臺、KOL合作等方式進行線上營銷。
2、星期六傍上“網(wǎng)紅” 凈利潤暴增超15倍
4月23日，星期六披露的年報顯示，公司在2019年實現(xiàn)營業(yè)總收入20.9億元，同比增長36.6%，增幅創(chuàng)3年新高；實現(xiàn)歸母凈利潤1.5億元，同比增長1582%。
業(yè)績暴增的“功臣”是旗下的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2019年3月，星期六完成對遙望網(wǎng)絡(luò)的收購，發(fā)展以移動互聯(lián)網(wǎng)精準(zhǔn)營銷為核心的信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。受益于此，星期六2018年轉(zhuǎn)虧為盈、2019年實現(xiàn)高速增長。
同時，被譽為“國內(nèi)女鞋第一股”的星期六，女鞋主業(yè)卻進一步萎縮。面對業(yè)績多年萎靡不振，星期六逐步放棄這一主業(yè)的生產(chǎn)，選擇線上銷售，并聚力打造營銷平臺。由于成功搭上“網(wǎng)紅經(jīng)濟”的快車，在短時間內(nèi)實現(xiàn)了市值業(yè)績雙雙翻倍。眼前的風(fēng)口之下，說星期六迎來了歷史上最好的時機并不夸張。

“互聯(lián)網(wǎng)廣告”營收貢獻最大
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，“互聯(lián)網(wǎng)廣告”是企業(yè)營業(yè)收入的主要來源。分業(yè)務(wù)來看,2019年公司服裝鞋類、互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)收入為12.35億元、8.54億元,同增-9.00%、405.97%。
互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)方面，2019年3月后遙望網(wǎng)絡(luò)并表帶動收入顯著增長,Onlylady、閨蜜網(wǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)拓展。隨著網(wǎng)紅主播直播帶貨熱潮掀起，網(wǎng)紅概念股隨之站上了風(fēng)口。2019年，星期六公司短視頻廣告及直播帶貨的業(yè)務(wù)量增速較快，全年短視頻平臺的帶貨GMV實現(xiàn)約2.1億元。

女鞋門店直營轉(zhuǎn)加盟
星期六公司優(yōu)化運營模式、將直營店逐步轉(zhuǎn)為加盟店，降低直營店鋪比例。2019年末，公司共有店鋪數(shù)量1231家、外延同降10.67%,其中自營店669家、同降36.83%，加盟店562家、同增76.18%，直營店數(shù)量顯著減少。
星期六表示，零售業(yè)務(wù)經(jīng)營方式的改變，可以逐步降低公司線下店鋪的自營比例，把原有百貨商場自營店逐步改為加盟店鋪，減少庫存、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)運營效率。
3、2019年凈利下降18.6% 虧損收窄
3月30日，千百度發(fā)布2019年度未經(jīng)審核業(yè)績稱，收益為19.36億元，同比下降18.6%；股東應(yīng)占虧損為3.15億元，同比收窄18.7%。
公告顯示，2019年，千百度零售及批發(fā)業(yè)務(wù)、合約生產(chǎn)業(yè)務(wù)、玩具零售業(yè)務(wù)的收入分別為16.26億元、2.11億元、3.21億元，降幅為20.7%、7.8%、50.3%。
聚焦主業(yè)成為了千百度在2019年的關(guān)鍵詞。2019年業(yè)績顯示，鞋履業(yè)務(wù)收益實現(xiàn)18.37億元，占總收益的85.1%，玩具零售收益僅占總收益的14.9%，鞋履業(yè)務(wù)再次成為千百度主營業(yè)務(wù)的主要貢獻者。

關(guān)閉203家自營鞋履零售店
對于業(yè)績下降，千百度表示，零售及批發(fā)業(yè)務(wù)收益的下降主要是由于鞋履同店銷售較去年同期下降以及關(guān)閉低效鞋履店鋪。千百度在2019年關(guān)閉203家自營鞋履零售店及48間第三方鞋履零售店。截至2019年12月31日，千百度在中國各地擁有由1214間自營鞋履零售店及245間第三方鞋履零售店組成的網(wǎng)絡(luò)。
千百度在公告中表示，2019年公司進一步優(yōu)化了在線及線下店鋪組成的零售網(wǎng)絡(luò)，與不同規(guī)模的零售商，如百貨公司、購物中心及奧特萊斯開展策略性合作，以增加市場占有率和覆蓋面，提高每間線下店鋪的同店銷售增長率同時推廣在線銷售。
4、紅蜻蜓：營收及凈利雙雙下降，直營門店317家
紅蜻蜓2019年實現(xiàn)營業(yè)收入29.70億元，同比減少2.35%；實現(xiàn)凈利潤1.31億元，同比減少33.36%。公司現(xiàn)有門店共4166家，其中直營門店317家，加盟門店3849家。

公開資料顯示，紅蜻蜓公司于2015年成功上市，上市以來公司業(yè)績未有明顯增長，相比2017年，公司營收及凈利潤已連續(xù)兩年下降，扣非凈利潤更是自披露經(jīng)營數(shù)據(jù)以來首次降至億元以下。
紅蜻蜓表示，由于營業(yè)收入受國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境影響略有下降，而銷售費用、管理費用、資產(chǎn)減值損失占營業(yè)收入比例有所上升，使歸屬于上市公司股東的凈利潤同比出現(xiàn)下降。
皮鞋仍是公司核心產(chǎn)品 全年營收23.93億元
具體分產(chǎn)品來看，皮鞋仍是公司核心產(chǎn)品，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收23.93億元，同比減少3.11%;皮具產(chǎn)品是公司第二大產(chǎn)品，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收3.12億元，同比減少0.60%;兒童用品及其他產(chǎn)品份額仍較小，報告期分別實現(xiàn)營收0.88億元和635.57萬元，同比分別下降2.00%和56.00%。
5、九興控股：股東應(yīng)占溢利增46.55% 業(yè)績穩(wěn)中有進
3月21日，九興控股公布去年業(yè)績，2019年該集團實現(xiàn)收入15.45億美元，同比減少2.75%；股東應(yīng)占溢利9592.5萬美元，同比增加46.55%。

九興控股是女鞋、休閑鞋生產(chǎn)制造的領(lǐng)頭軍。目前，公司正處于由OEM向OBM轉(zhuǎn)型的過程之中，以“STELLA LUNA”、“WHAT FOR”、“JK&JY”為代表的公司自有品牌已成功打入市場。
公告稱，全年整體收入較去年有所減少，主要由于年內(nèi)整體出貨量減少及集團品牌業(yè)務(wù)中零售業(yè)務(wù)的重組及整合。年內(nèi)時尚運動鞋履訂單增長理想，而來自時尚及休閑鞋類分部收入的貢獻符合集團的預(yù)期，乃因集團持續(xù)側(cè)重于提高利潤率而非出貨量增長。
于本年度，集團的毛利及經(jīng)營利潤大幅改善，乃因集團采取利潤率提高策略(即提高生產(chǎn)效率、將產(chǎn)能由中國調(diào)配至東南亞以及改善客戶組合及產(chǎn)品組合)所致。
6、國際：2019年凈利潤2250萬元 同比下降83.57%
4月27日，奧康國際發(fā)布2019年年度報告，報告期公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.26億元，同比減少10.41%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2249萬元，同比減少83.57%。
報告期內(nèi),公司推進阿米巴經(jīng)營管理,聚焦渠道創(chuàng)新變革,科技賦能時尚產(chǎn)品。通過打造爆款、多品牌運營、布局全渠道等方式助力公司轉(zhuǎn)型升級。

渠道升級
2019年,公司全面評估現(xiàn)有線下店鋪市場容量與競爭優(yōu)勢等因素,擇優(yōu)劣汰,聚焦提升單店效益。同時,公司推出首家C2M特許專賣店,并同期發(fā)布了C2M招商政策。公司打造全新一代“奧康生活館”、“康龍原創(chuàng)設(shè)計師店”的終端新形象,為消費者提供一體化、場景式的體驗式消費。通過搭建數(shù)字化消費體驗場景,收集消費行為數(shù)據(jù),精準(zhǔn)解讀消費者需求,滿足消費者個性化和專屬化服務(wù)需求。
品牌改革升級
公司以產(chǎn)品系列推廣為導(dǎo)向,2019年推出主打功能科技的奧康“止滑鞋”2.0系列,圍繞該系列產(chǎn)品功能展開止滑挑戰(zhàn)賽及“有底才敢”態(tài)度營銷;為進一步提高品牌時尚度,與央視《時尚大師》欄目達成戰(zhàn)略合作關(guān)系,推出“山海瑞獸”系列鞋款;同“人民日報新媒體”、“漫威”達成IP聯(lián)名合作,推動品牌改革升級。
7、天創(chuàng)時尚：2019年凈利潤2.07億元 直營門店1,193家
天創(chuàng)時尚4月28日公布的2019年年報顯示，報告期內(nèi)通過鞋履服飾與移動互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷兩大業(yè)務(wù)板塊公司實現(xiàn)整體營業(yè)收入20.89億元，同比增長1.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.07億元，同比下降14.37%。
鞋履服飾線上收入占比增至20.4%
2019年公司對線下門店進行較大幅度調(diào)整，運營效率整體提升顯著，尤其是ZsaZsaZsu、KissKitty。線上渠道持續(xù)發(fā)力，2019年線上收入同比增長36.5%，收入占比由2018年的14.6%提升至20.4%。
線下渠道以“直營+加盟”模式為主，公司圍繞國內(nèi)中心城市和重點商圈片區(qū)布局線下店鋪，同時積極開拓新興大型購物中心與商業(yè)綜合體。截至報告期末，公司擁有1,731個營銷網(wǎng)點（直營1,193家、加盟538家），市場滲透率和覆蓋率穩(wěn)定。