安踏擬間接出售Amer Sports逾5%股權(quán)

    【- 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)】11月12日晚，體育發(fā)布公告稱(chēng)，以11.98億港元出售Amer Sports間接權(quán)益的5.2517%。其中，安踏旗下附屬安踏SPV向超鴻、晉富、紅砂糞PV及ZWC間接出售Amer Sports約5.0012%權(quán)益，出售代價(jià)以現(xiàn)金總代價(jià)約1.33億歐元；以670萬(wàn)歐元向FountainVest SPV，間接出售Amer Sports約0.2505%權(quán)益。

安踏在公告中表示，出售Amer Sports股權(quán)所得款項(xiàng)凈額將用作一般營(yíng)運(yùn)資金，交易將可在保持對(duì)持股的有效控制，并優(yōu)化集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表。

資料顯示，芬蘭運(yùn)動(dòng)品牌Amer Sports是2018年底安踏與方源資本及騰訊等組成的財(cái)團(tuán)，以約46億歐元（370億元人民幣）收購(gòu)。交易完成后，安踏體育持股58%、方源資本和Anamered Investments各占21%。

對(duì)于此次安踏出售Amer Sports 5%以上股權(quán)的具體原因，安踏相關(guān)人員表示，以公告為準(zhǔn)。

實(shí)際上，收購(gòu)Amer Sport是安踏全球化多品牌協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的一環(huán)，約370億元人民幣的金額也創(chuàng)下了中國(guó)服裝行業(yè)最大并購(gòu)數(shù)額。

業(yè)內(nèi)人士表示，收購(gòu)Amer Sport是安踏進(jìn)一步進(jìn)軍高端品牌的舉措，也可以擺脫在高端品牌上對(duì)FILA的依賴(lài)。

數(shù)據(jù)顯示，2019上半年，安踏營(yíng)收148.1億元，同比增40.3%。其中，F(xiàn)ILA實(shí)現(xiàn)營(yíng)收65.38億元，同比增長(zhǎng)80%，毛利46.73億元，毛利率71.5%。

10月16日，安踏第三季度財(cái)報(bào)顯示，2019年第三季度安踏品牌銷(xiāo)售金額同比增長(zhǎng)10%-20%，F(xiàn)ILA品牌產(chǎn)品零售金額同比增長(zhǎng)50%-55%，其他品牌零售金額同比增長(zhǎng)30%-35%。同日，安踏體育股價(jià)報(bào)收75.65港元，上漲4.42%，公司市值首次突破2000億港元，最新市值達(dá)2044億港元，市值大幅超過(guò)，成為僅次于的全球第二大體育服飾品牌。

安踏曾表示：“在正面戰(zhàn)場(chǎng)上，耐克的優(yōu)勢(shì)在中短期很難撼動(dòng)，而我們收購(gòu)Amber Sports則可以在細(xì)分市場(chǎng)上，迅速占領(lǐng)高點(diǎn)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)的新對(duì)峙格局�！�

值得注意的是，安踏收購(gòu)Amer Sports是一次溢價(jià)收購(gòu)。安踏收購(gòu)時(shí)的每股報(bào)價(jià)為40歐元，而當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于該企業(yè)的股價(jià)評(píng)估只有30歐元。加上Amer Sports公司當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)并不樂(lè)觀，公司背負(fù)著巨額的債務(wù)。因此，安踏收購(gòu)Amer Sports之后，如何將Amer Sports整合進(jìn)安踏的體系中，并且?guī)椭�該公司扭虧為盈，是安踏面臨的長(zhǎng)期考驗(yàn)。

對(duì)此，安踏在公告中表示，2018年12月，公司連同F(xiàn)ountainVest SPV、Anamered Investments及騰訊SPV共同成立財(cái)團(tuán)，并提出現(xiàn)金收購(gòu)要約以收購(gòu)Amer Sports的全部已發(fā)行股份。目前財(cái)團(tuán)現(xiàn)繼續(xù)制定Amer Sports的未來(lái)計(jì)劃以釋放其國(guó)際認(rèn)可的體育用品及設(shè)備品牌的全部潛力，而引進(jìn)其他具備零售行業(yè)經(jīng)驗(yàn)投資者及使其高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)的利益與Amer Sports的成功保持一致，董事會(huì)認(rèn)為，有關(guān)交易將可在持股的有效控制的同時(shí)，能優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債表。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前Amer Sports旗下品牌剛剛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模尚處于培育階段，安踏的介入將加速這些品牌打入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。Amer Sports旗下服裝、鞋類(lèi)等產(chǎn)品在采購(gòu)端及零售渠道將有望與安踏進(jìn)行整合，體現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。