瘋狂收購(gòu) 美容電商The Hut估值40億英鎊 榮登英國(guó)最大私企

The Hut Group 聯(lián)合創(chuàng)始人

英國(guó)美容電商集團(tuán)The Hut Grou‎p (THG) 今天宣布收購(gòu)該國(guó)高端美容品牌合約制造商Acheson & Acheson Ltd.，進(jìn)一步擴(kuò)大并強(qiáng)化其垂直生態(tài)鏈。

THG 一如以往沒(méi)有透露交易規(guī)模，而《金融時(shí)報(bào)》表示收購(gòu)金額約6,000萬(wàn)英鎊。該集團(tuán)在最近兩年買(mǎi)下超過(guò)十項(xiàng)新業(yè)務(wù)后，目前估值迫近40億英鎊。

THG 由Matthew Moulding 和John Gallemore 于2004年成立，從2016年再次開(kāi)始通過(guò)并購(gòu)激進(jìn)擴(kuò)張，現(xiàn)聲稱是全球最大美容健康產(chǎn)品在線零售商。目前THG 運(yùn)營(yíng)著涵蓋35種語(yǔ)言和42種貨幣的160個(gè)本地網(wǎng)站，包括、、，每年總訪問(wèn)量逾5億次。

在截至12月31日的2017財(cái)年，THG 實(shí)現(xiàn)銷售7.36億英鎊，較2016財(cái)年的5.01億英鎊增長(zhǎng)47%，其中國(guó)際銷售猛增62%至5.12億英鎊，占比達(dá)七成，經(jīng)調(diào)整EBITDA 亦大漲38%至6,900萬(wàn)英鎊。

繼2016年收購(gòu)生發(fā)品牌Grow Gorgeous、Walgreens Boots Alliance 旗下的兩個(gè)美容電商、英國(guó)鄉(xiāng)村俱樂(lè)部Hale Country Club & Spa 和美國(guó)體重管理產(chǎn)品電商IdealShape LLC 后，THG 更在2017年花費(fèi)1.664億英鎊廣泛并購(gòu)了創(chuàng)意制作公司Hangar Seven、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商UK-2 Ltd.、歐洲最大美容盒子訂購(gòu)服務(wù)商Glossybox、澳洲美容電商、高端spa 及護(hù)膚品牌Espa 及彩妝品牌Illamasqua。2018年至今，眼妝品牌Eyeko 和全球翻譯服務(wù)商Language Connect 都已加入THG 品牌組合。

對(duì)于收購(gòu)Language Connect 的原因，THG 解釋該翻譯公司可支持集團(tuán)的國(guó)際增長(zhǎng)計(jì)劃，也將鞏固Hangar Seven 和UK-2 Ltd. 所屬的自主科技平臺(tái)。

而Acheson & Acheson Ltd. 是Fiona Acheson 和Kennet‎h Acheson 在1992年成立的護(hù)膚品制造商，工廠設(shè)在Somerset，亦擁有在Selfridges、Harvey Nichols 夏菲尼高和Marks & Spencer 馬莎百貨等零售商出售的護(hù)膚品牌Ameliorate。該公司的50人產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)、以及其它330名員工將全數(shù)加入THG。在今天的新聞稿中，THG 表示計(jì)劃投入5,000萬(wàn)英鎊在歐洲和美國(guó)復(fù)制Acheson & Acheson Ltd. 成功。

The Hut Group 倉(cāng)庫(kù)

去年Mio Skincare、Grow Gorgeous、Myvitamins 等自主品牌為T(mén)HG 貢獻(xiàn)58%的收入，推動(dòng)2015-2017年間集團(tuán)銷售和經(jīng)調(diào)整EBITDA 分別實(shí)現(xiàn)49%和52%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，美容產(chǎn)品為主要收入來(lái)源。

該集團(tuán)曾在一年前從英國(guó)資產(chǎn)管理公司Old Mutual Global Investors 融資1.25億英鎊，使其當(dāng)時(shí)以25億英鎊成為英國(guó)估值最高的私營(yíng)公司之一。據(jù)Sky News 天空電視臺(tái)，自此THG 已拒絕了若干戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資者的入股和收購(gòu)接觸，反映管理層擁有足夠的底氣和資金支持業(yè)務(wù)并購(gòu)和擴(kuò)張。

在去年10月成功貸款6億英鎊的基礎(chǔ)上，該集團(tuán)又在7月從匯豐、摩根大通、巴克萊和花旗等銀行獲得合共1.95億英鎊的貸款，使成立至今的融資和貸款總額增加到14億英鎊。雖然市場(chǎng)多年來(lái)一直冀望THG 上市，但據(jù)悉投資者仍沒(méi)有退出計(jì)劃，而更多的收購(gòu)已在日程之上。

Blackrock Inc. (NYSE:BLK) 貝萊德、KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、比利時(shí)投資公司Sofina SA (SOF.BR) 和Balderton Capital 等都是THR 的投資者。

另一邊廂，英國(guó)明星電商Farfetch Ltd. 已在上月初向美國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC 提交上市文件，但其以科技公司自居的50億美元(約合39億英鎊)的上市估值被分析師認(rèn)為如其名一樣“farfetched(牽強(qiáng))”。為奢侈品牌和奢侈品賣家提供銷售平臺(tái)和服務(wù)的該公司去年錄得收入3.85億美元，同比上漲59%，但創(chuàng)立10年仍未能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，全年稅后虧損從2016財(cái)年的8,150萬(wàn)美元擴(kuò)大至1.122億美元，截至12月31日的活躍用戶人數(shù)則大幅提升43.6%至93.58萬(wàn)。