本土鞋服企業(yè)并購范圍進一步擴大

　　收編COCOTREE，發(fā)力少年裝市場

　　5月29日，森馬服飾發(fā)布公告稱，公司與溫州佳諾服飾有限公司等各方簽訂《合作框架協(xié)議》，共同投資設(shè)立合資公司浙江森樂服飾有限公司。合資公司注冊資本為人民幣4500萬元。其中森馬以現(xiàn)金出資2295萬元，占注冊資本的51%;溫州佳諾服飾有限公司以現(xiàn)金出資1485萬元，占注冊資本的33%;擬設(shè)立的合資公司核心管理團隊以現(xiàn)金出資720萬元，占注冊資本的16%。合資公司設(shè)立后將購買溫州佳諾所持有的“COCOTREE”品牌的注冊商標權(quán)與部分設(shè)備，以銀信資產(chǎn)評估有限公司對標的資產(chǎn)的評估值1544.01萬元為基礎(chǔ)，經(jīng)各方協(xié)商確定交易價格為人民幣1499.01萬元。

　　公告顯示，溫州佳諾服飾有限公司主營業(yè)務(wù)為COCOTREE品牌少年裝的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。COCOTREE品牌創(chuàng)立于2002年，是國內(nèi)專業(yè)研發(fā)經(jīng)營少年裝的品牌，產(chǎn)品定位于7~16歲的少年，截至目前，擁有143家門店。森馬方面稱，本次對外投資和購買資產(chǎn)符合公司多品牌戰(zhàn)略的實施與發(fā)展，拓展少年裝市場，豐富公司品牌矩陣，有利于通過實施創(chuàng)業(yè)合伙人機制構(gòu)建森馬發(fā)展的大平臺。

　　拿下奧索卡，進軍戶外用品領(lǐng)域

　　在并購了旗牌王品牌和嗒嘀嗒童裝品牌之后，匹克又宣布進軍戶外用品市場。5月28日，匹克CEO許志華發(fā)布《致全體匹克同仁的一封信》，在公開信中，許志華宣布匹克正式與穆勒家族達成共識并簽署協(xié)議，匹克已全面收購國際知名戶外運動品牌奧索卡。

　　奧索卡是由瑞士穆勒家族經(jīng)營20多年的一個國際商端戶外運動品牌，1996年進入中國市場，是中國登山隊的合作伙伴，在香港、深圳、北京、上海、湖北等地擁有運營機構(gòu)及生產(chǎn)基地。奧索卡品牌主要針對登山、攀巖、滑雪、徒步、越野跑等戶外運動項目，為消費者提供服裝、鞋、背包、裝備配件等全線戶外產(chǎn)品。

　　一直將專業(yè)化作為品牌戰(zhàn)略的匹克，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，在跑步、綜訓(xùn)、校園、兒童、足球等品類做了進一步延展。而收購奧索卡，意味著匹克正式向戶外運動進軍。匹克表示，將利用在生產(chǎn)管理和市場銷售方面的經(jīng)驗，與奧索卡的先進技術(shù)和客戶資源相結(jié)合，延續(xù)品牌的市場影響力，并瞄準2022北京冬奧契機進軍冰雪領(lǐng)域，拓展公司在中高端戶外體育用品的市場占有，推動匹克未來增長與整體業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　山東如意控股利邦集團，全面接管管理層

　　近日，香港高端男裝集團Trinity利邦控股有限公司核心管理層職位正式由山東如意集團接管。2017年11月，山東如意以1.2港元每股獲得利邦男裝18.46億股新股，作價22億港元。2018年4月18日，上述交易正式完成，山東如意集團以51.38%的股份控股利邦男裝。

　　山東如意集團是過去兩年全球時尚市場主要并購者，在持續(xù)的并購交易下，如意已經(jīng)是擁有多個上市集團、數(shù)十個品牌的大型集團。目前公司是全球最大的毛紡產(chǎn)業(yè)集團，是全球收入排名前20的時尚奢侈品集團。利邦是香港百年企業(yè)馮氏集團旗下的公司，馮氏集團核心業(yè)務(wù)包括貿(mào)易、物流、分銷及零售，在香港市場上擁有四家上市公司，分別是利豐、利標品牌、利亞零售，以及利邦。利邦在大中華地區(qū)(中國大陸、港澳臺)及歐洲市場經(jīng)營高級男士服裝零售業(yè)務(wù)，目前旗下主要有三大自主品牌：Kent&Curwen、Cerruti1881、Gieves&Hawkes，另外，公司還擁有Durban在大中華地區(qū)的特許經(jīng)營權(quán)。截至2017年12月31日，集團店鋪數(shù)目為283家，其中206家位于中國內(nèi)地。

　　海瀾之家收購上海瀚銀64%股份，布局線上支付

　　海瀾之家并購上海瀚銀于近日正式落定，以64.1623%股份的絕對優(yōu)勢成為瀚銀的第一大股東，其他小股東的股份均在10%以下。該項收購始于去年底，上海瀚銀原股東西藏云百投資管理有限公司在2017年12月轉(zhuǎn)讓了6.9238%股權(quán)，獲得約5600萬元。據(jù)此推算，海瀾之家拿下上海瀚銀64%股份耗費超5億元。

　　資料顯示，上海瀚銀信息技術(shù)有限公司成立于2006年，致力于移動電子商務(wù)及移動支付領(lǐng)域的開發(fā)，為銀行、金融企業(yè)、電信運營商和電子商務(wù)企業(yè)提供解決方案。上海瀚銀信息技術(shù)有限公司是第四批拿下我國第三方支付牌照的公司，于2013年5月發(fā)牌，支付牌照范圍為互聯(lián)網(wǎng)支付和移動電話支付，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國。目前我國已有包括支付寶、銀聯(lián)商務(wù)在內(nèi)的二百余家獲有支付牌照的第三方公司。

　　收購House of Fraser，拓展零售市場

　　國內(nèi)中高檔女鞋零售商千百度近日宣布，公司與南京新街口及目標公司House of Fraser Group Limited訂立股份買賣協(xié)議，擬斥資7.54億港元(約人民幣6.12億元)向南京新街口購入擁有及運營英國老牌百貨商店品牌House of Fraser的目標公司House of Fraser Group Limited 34%的股權(quán)，及斥資7.47億港元認購House of Fraser Group Limited新股。完成后，千百度及南京新街口將分別持有目標集團約51%及49%股權(quán)。目標公司將成為千百度之非全資附屬公司，目標集團之損益以及資產(chǎn)及負債將合并至千百度集團財務(wù)報表。

　　2011年9月于港股主板上市的千百度，目前旗下鞋履品牌包括千百度、伊伴、米奧、太陽舞及Badgley Mischka等，同時通過一間合資公司在中國銷售Steve Madden品牌鞋履。南京新街口主要于全球透過目標集團經(jīng)營House of Fraser百貨商店及在中國經(jīng)營其他百貨商店，以及在以色列及中國提供老年保健及護理服務(wù)。目前，目標公司為南京新街口的間接全資附屬公司。House of Fraser Group Limited為英國及愛爾蘭百貨商店集團，提供男士、女士、兒童服飾、鞋履、飾品、美容產(chǎn)品、家居用品等。千百度在公告中表示，此次收購事項將進一步加強公司于中國零售市場的影響力，促進公司為新的海外品牌及零售發(fā)展藍圖打下良好基礎(chǔ)，提升公司在零售業(yè)的競爭力。

　　希努爾再啟并購，加速旅游業(yè)務(wù)布局

　　在被雪松控股集團有限公司接盤后，曾經(jīng)主營品牌男裝的上市企業(yè)希努爾正在旅游板塊持續(xù)布局。6月6日，希努爾發(fā)布公告稱，希努爾男裝股份有限公司正籌劃重大資產(chǎn)重組事項，擬通過發(fā)行股份或支付現(xiàn)金方式收購麗江玉龍花園投資有限公司及麗江暉龍旅游開發(fā)有限公司100%股權(quán)。雙方已于6月4日簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書。位于云南的麗江玉龍花園投資有限公司、麗江暉龍旅游開發(fā)有限公司均為廣州幸星傳媒有限公司100%持股，廣州幸星由君華集團有限公司全資控股，而雪松控股是君華集團持股71.5%的法人、大股東。

　　很顯然，希努爾正在加大文旅產(chǎn)業(yè)布局，尋求新的利潤增長點。就在今年的3月，希努爾發(fā)布公告稱，公司擬收購香格里拉市仁華置業(yè)有限公司100%股權(quán)、西安天楠文化旅游開發(fā)有限公司90%股權(quán)，收購價款分別為5000萬元和9000萬元。希努爾表示，并購成熟旅游項目有利于整合既有旅游資源及經(jīng)營要素，是公司快速切入旅游休閑度假行業(yè)較為高效的方式，收購將有助于加速公司旅游業(yè)務(wù)的布局，符合公司長期戰(zhàn)略發(fā)展。

　　并購的市場范圍在進一步擴大

　　2017年，中國服裝行業(yè)投資并購事件此起彼伏，異�；钴S。時間線進入2018，我們看到，在中國資本市場熱度升溫和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合轉(zhuǎn)型程度加深的背景下，在消費和資本升級的驅(qū)使下，鞋服企業(yè)買買買的動作依然十分活躍，各企業(yè)在加速推進主業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升核心競爭力之余，紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，不斷通過并購重組等資本手段進行產(chǎn)業(yè)鏈橫向和縱向拓展，跨界尋找多元投資機會，尋求新的利潤增長點。

　　從今年前幾個月本土服裝行業(yè)的并購事件來看，這些投資并購多是圍繞上市公司相關(guān)或熱門行業(yè)展開，但并購的市場范圍和領(lǐng)域在進一步擴大。比如童裝行業(yè)業(yè)界老大森馬發(fā)力少年裝市場，運動品牌匹克進軍戶外用品市場，海瀾之家布局線上支付，千百度拓展海外零售市場，希努爾持續(xù)布局旅游板塊，毛紡產(chǎn)業(yè)集團山東如意不斷擴大時尚版圖，在并購的道路上一騎絕塵。無疑，在資本市場改革和擴容的背景下，在資本的滲透和催化作用下，產(chǎn)業(yè)和資本的結(jié)合愈發(fā)密切，產(chǎn)業(yè)資本推動時尚行業(yè)進入大整合時代，并購的市場范圍和領(lǐng)域在進一步擴大延伸，服裝企業(yè)亦將在更多元和更復(fù)合的層面上發(fā)展和競爭。

　　不難預(yù)見，隨著政策紅利的釋放以及資本市場的升溫，通過投資并購加快轉(zhuǎn)型升級，尋求新的業(yè)務(wù)突破口，尋找新的利潤增長點，將成為眾多服裝企業(yè)不二的選擇。但需要注意的是，盡管構(gòu)建多元化多品牌綜合性集團是不少服裝企業(yè)的理想和目標，盡管并購整合是大多數(shù)服裝企業(yè)做大做強的主要路徑，但在資本運作的同時，服裝企業(yè)亦需要注意尋找契合自身發(fā)展的戰(zhàn)略，做好主業(yè)的優(yōu)化經(jīng)營和提升，避免大而不精，泛而不強，才能打造更穩(wěn)更堅固的發(fā)展模式，確保企業(yè)持續(xù)奔跑在良性健康的軌道上。

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