百麗(01880)運動鞋業(yè)務仍穩(wěn)固 目標價升至5.8元

    【-品牌動態(tài)】高盛發(fā)表研究報告表示，將百麗國際(01880)目標價由4.9元上調18.4%至5.8元，并維持中性評級。

　　高盛表示，公布2017財年業(yè)績后，該行將其2018╱19╱20財年每股盈利預測分別調升3.5%、3.1%及2.9%，因為女裝鞋類的純利跌幅少于預期。

　　而國際運動鞋品牌繼續(xù)表現穩(wěn)固亮麗，百麗運動鞋及寶勝國際是及中國的主要分銷商，去年收入分別按年增長12%及15%，經營利潤率為8.1%及6.2%。

　　高盛相信，百麗品牌較寶勝國際較能夠達到更高的毛利潤，因為百麗品牌擁有更好的店鋪生產力。百麗國際于上月公布私有化條件后，公司行政總裁表示，私有化需平衡業(yè)務長期及短期利益，又認為在目前市場監(jiān)管下，難于對女裝鞋類業(yè)務進行重組，他指出不論私有化是否成功，管理層仍會集中于長期策略，但可能會影響公司短期盈利。

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