為支持公司發(fā)展 李寧公開發(fā)售方式籌集資金

　　【中國鞋網(wǎng)-品牌動態(tài)】()公司1月25日公告稱，其董事會(“董事會”)提議以公開發(fā)售可換股證券的方式，籌集約為18.5億港元至18.7億港元的資金，用于包括落實整體變革計劃在內(nèi)的公司發(fā)展，充實一般營運資金，及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　此次公開發(fā)售將以每兩股現(xiàn)有股份供一份可換股證券的方式進行。其初始轉(zhuǎn)換價格為3.50港元，較集團股份于公告前一交易日的收市價有約43.64%的折讓。該等可換股證券可隨時轉(zhuǎn)換成公司普通股，并將按股權(quán)做財務(wù)處理。

　　集團現(xiàn)時股東及/或債券持有人 -- 非凡中國控股有限公司(香港聯(lián)交所股份代號：8032)、TPG及GIC已承諾按比例足額認(rèn)購其可換股證券。同時，非凡中國及TPG將以60%及40%的比例承銷所有未被認(rèn)購的可換股證券。

　　集團創(chuàng)始人及執(zhí)行主席李寧先生表示：“李寧公司正處于變革的關(guān)鍵時期， 我們正在推進和著手落實多項計劃。本次通過現(xiàn)有股東認(rèn)購所籌的資金， 加上主要股東對公司一如既往的支持，在目前集團重回長期可持續(xù)增長及盈利的發(fā)展軌道的新時期，將為我們提供一個穩(wěn)健的平臺和后盾。主要股東對集團未來發(fā)展的承諾與貢獻與日俱增，并成為集團在行業(yè)低迷時期創(chuàng)新以體育營銷為引領(lǐng)、以零售為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式的助推動力。”

　　中國體育用品行業(yè)在過去的過度擴張導(dǎo)致了渠道合作伙伴存貨滯壓，嚴(yán)重影響了門店店效、盈利以及整體財務(wù)狀況。過去兩年，銷售渠道的問題已逐漸影響到集團的財務(wù)狀況。同時，集團負(fù)債水平或也已開始制肘管理層對業(yè)務(wù)投入做出最優(yōu)決策。

　　正當(dāng)2012年環(huán)境持續(xù)下滑之際，管理層作出迅速應(yīng)變，于7月推出全面變革計劃。作為變革計劃的一部分，集團陸續(xù)引入多位優(yōu)秀管理人才，協(xié)助制定出集團未來發(fā)展的前瞻性戰(zhàn)略，并在體育營銷、產(chǎn)品和渠道復(fù)蘇方面創(chuàng)新進取，同時在成本節(jié)約及現(xiàn)金流管控方面也采取了一系列措施，為打造領(lǐng)先的體育行業(yè)運營平臺夯實基礎(chǔ)。集團亦于12月公布了變革計劃中一項一次性方案 -- 渠道復(fù)興計劃，以加快庫存清理，提高銷售渠道的盈利能力。

　　正如之前所宣布，該計劃相關(guān)的成本大多是非現(xiàn)金性、以應(yīng)收賬款作為抵消。執(zhí)行該計劃的關(guān)鍵步驟之一就是以更加合理的產(chǎn)品組合替代舊的庫存。管理層認(rèn)為，提高新品比例和優(yōu)化產(chǎn)品組合、優(yōu)化定價策略、更好地迎合廣泛的目標(biāo)消費群體的需求、高度配合集團核心市場(產(chǎn)品及體育)的體育營銷推廣策略，這些舉措將會有效促進渠道的健康發(fā)展。

　　集團考慮了順利推進變革計劃的多種資金籌集方案，以在這個瞬息萬變的體育用品行業(yè)中保持領(lǐng)袖地位和追求長遠及可持續(xù)增長。董事會認(rèn)為以公開發(fā)售可換股證券的方法集資符合集團及股東整體利益，使集團的符合資格股東在保障其股東利益的同時，能夠有機會以權(quán)益方式參與集團未來發(fā)展。

　　鑒于集團的財務(wù)需求及對優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的訴求，集團與現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換債券持有者TPG及GIC(“投資者”)達成協(xié)議，修改其可轉(zhuǎn)換債券合約細則。該等調(diào)整旨在給予集團更大的空間和靈活性，實現(xiàn)其戰(zhàn)略及營運目標(biāo)。根據(jù)修改后的契約，投資者將對2012年1月簽署的可轉(zhuǎn)換債券協(xié)議(“2012年可轉(zhuǎn)換債券”)的一些基本約定做出寬松化調(diào)整，涉及在融資、債務(wù)融資及出售與收購等交易方面豁免一些限制和門檻。

　　對應(yīng)2012年可轉(zhuǎn)換債券協(xié)議的寬松化調(diào)整，集團及投資者達成一致，將2012年可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換價由原來的每股7.74港元(或按照2012年可轉(zhuǎn)換債券合約中的反攤薄機制來計算，在此次擬進行的公開發(fā)售調(diào)整后的轉(zhuǎn)換價為6.53港元)下調(diào)至4.50港元，較集團過去90天內(nèi)平均交易價(收市價)有約3.64%的折讓，或較公開發(fā)售價格有28.57%的溢價。

　　集團執(zhí)行副主席及TPG合伙人金珍君先生表示﹕“李寧公司及TPG對集團目前在推進和落實變革計劃方面取得的進展感到欣慰。通過認(rèn)購公開發(fā)售的可換股證券和參與承銷，TPG將進一步增加對集團的投資，強化與集團的合作深度。”(中國鞋網(wǎng)-最權(quán)威最專業(yè)的鞋業(yè)資訊中心)