東南沿海外匯市場(chǎng)監(jiān)管問題為何凸顯

　　【-國(guó)內(nèi)動(dòng)態(tài)】記者日前在福建、浙江、廣東等沿海地區(qū)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，外匯保證金交易2008年被監(jiān)管部門叫停后至今未恢復(fù)。在我國(guó)銀行的外匯衍生交易發(fā)展滯后的現(xiàn)狀下，一些境外金融機(jī)構(gòu)大肆吸引我國(guó)居民參與外匯期貨和保證金交易，形成了龐大的地下炒匯市場(chǎng)，導(dǎo)致大量外匯資金流出，擾亂了我國(guó)的外匯市場(chǎng)。

　　外匯保證金交易叫停后至今未恢復(fù)

　　來自福州市臺(tái)江區(qū)的個(gè)人投資者林秀欽告訴記者，從2007年底到2008年6月，她在從事個(gè)人外匯保證金交易最初的半年，贏多虧少;2008年9月底之后，從銀行中止客戶端新開倉(cāng)功能到將其賬戶轉(zhuǎn)移至新業(yè)務(wù)系統(tǒng)，她的交易一直受限制，處于“只能賣不能買”的狀態(tài)，并出現(xiàn)連續(xù)虧損，投入的39萬(wàn)多美元至今僅剩余三分之一左右。

　　2008年6月6日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知緊急叫停中國(guó)銀行、民生銀行、交通銀行等銀行機(jī)構(gòu)的外匯保證金交易。

　　截至目前，受外匯保證金業(yè)務(wù)被叫停影響，曾在中國(guó)銀行福州市中支行開戶外匯保證金交易的個(gè)人投資者無不面臨慘重?fù)p失，并與銀行發(fā)生持久的糾紛。來自福州市臺(tái)江區(qū)的個(gè)人投資者林秀欽告訴記者，從2007年底到2008年6月，她在從事個(gè)人外匯保證金交易最初的半年，贏多虧少;2008年9月底之后，從銀行中止客戶端新開倉(cāng)功能到將其賬戶轉(zhuǎn)移至新業(yè)務(wù)系統(tǒng)，她的交易一直受限制，處于“只能賣，不能買”的狀態(tài)，并出現(xiàn)連續(xù)虧損，投入的39萬(wàn)多美元至今僅剩余三分之一左右。

　　“我和丈夫兩人曾在日本打工10多年，積蓄了一筆外匯就存在中國(guó)銀行福州市中支行。2005年，我們回國(guó)后，銀行業(yè)務(wù)員便不斷打電話鼓動(dòng)我們開辦個(gè)人外匯保證金交易賬戶，并稱"一年可賺10多萬(wàn)美元，遠(yuǎn)比外匯存款利息收益高"。”林秀欽說，“人心總是貪的，2007年4月，我經(jīng)不起誘惑，就在中國(guó)銀行福州市中支行開辦了個(gè)人外匯保證金交易賬戶，但擔(dān)心自己沒有交易經(jīng)驗(yàn)，一直不敢嘗試交易，銀行業(yè)務(wù)員又鼓動(dòng)說"我們?yōu)槟闩鋫淞藢�業(yè)客服人員，可以一對(duì)一地教會(huì)你"。2007年底，我才開始通過網(wǎng)銀進(jìn)行外匯買賣交易。”

　　“2008年6月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)緊急通知叫停外匯保證金交易，要求"適時(shí)、及早結(jié)清交易倉(cāng)位"。我們立即找到銀行客服人員詢問情況，得到的答復(fù)卻是這項(xiàng)交易"仍可繼續(xù)做，等北京奧運(yùn)會(huì)過了，就會(huì)恢復(fù)正常"。可是，后來的交易由可以買賣變成了"只能賣不能買"，最終導(dǎo)致我的持續(xù)虧損。”林秀欽說，“如果銀行機(jī)構(gòu)真是嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管部門通知，就該為投資者及時(shí)清倉(cāng)結(jié)算，我就不會(huì)虧損慘重。”

　　“2008年6月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的緊急通知還要求，已開辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，不得再向新增客戶提供此項(xiàng)業(yè)務(wù)，不得再向已從事此業(yè)務(wù)客戶提供新交易(客戶結(jié)清倉(cāng)位交易除外)。但在2008年6月30日，中國(guó)銀行福州市中支行仍然為我進(jìn)行了初次建倉(cāng)。這不就證實(shí)了該支行工作人員刻意隱瞞和違反監(jiān)管規(guī)定嗎?”另一位個(gè)人投資者黃濱濱告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，直到2009年9月份，中國(guó)銀行福州市中支行仍在為部分個(gè)人投資者違規(guī)提供建倉(cāng)服務(wù)。

　　硬件軟件都跟不上

　　一些個(gè)人投資者在交易中經(jīng)常性地遇到“想要賣出或買進(jìn)時(shí)，系統(tǒng)卻顯示當(dāng)前忙碌無法交易”，導(dǎo)致買賣不能正常開展;有時(shí)買賣稍微被延誤幾秒鐘，損失就達(dá)幾萬(wàn)美元甚至十幾萬(wàn)美元。

　　中國(guó)銀行福州市中支行及有關(guān)監(jiān)管部門婉拒記者采訪，對(duì)外匯保證金交易被叫停后實(shí)際受損的個(gè)人投資者人數(shù)及金額詳情只字不提。福州市中院2010年6月受理了個(gè)人投資者林愛珠訴中國(guó)銀行福州市中支行外匯保證金交易糾紛一案，判決書指出，在銀監(jiān)會(huì)下發(fā)緊急通知時(shí)該支行的交易系統(tǒng)“尚不具備禁止客戶新開交易的功能，只有開發(fā)客戶端限制交易功能并修改生產(chǎn)系統(tǒng)才能達(dá)到既禁止客戶新開交易又不影響客戶結(jié)清交易倉(cāng)位的效果”。

　　“這表示，中國(guó)銀行福州市中支行的外匯保證金交易系統(tǒng)硬件和軟件均存在不足。”浙江大學(xué)江萬(wàn)齡國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融投資中心副主任景乃權(quán)說，前些年，福建、廣東、浙江等沿海省份部分商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)紛紛開辦了外匯保證金交易，普遍出現(xiàn)了銀行交易系統(tǒng)硬件和軟件配套不足的現(xiàn)象，導(dǎo)致個(gè)人投資者交易頻陷困境，交易風(fēng)險(xiǎn)增加。

　　中國(guó)銀行金融市場(chǎng)部一位不愿透露姓名的高級(jí)交易員接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說，外匯保證金交易的實(shí)質(zhì)是投資者運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)提供的融資進(jìn)行外匯交易，在外匯保證金交易中，金融機(jī)構(gòu)為投資者提供外匯保證金交易平臺(tái)。國(guó)際市場(chǎng)的外匯保證金交易平臺(tái)通常分柜臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)銀行、電話、客戶端軟件等4種，而我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一般選擇網(wǎng)銀平臺(tái)。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)在電信、IT等基礎(chǔ)設(shè)施方面比較落后，還無法滿足外匯保證金交易所需的快速操作反應(yīng)。

　　林愛珠告訴記者，她和一些個(gè)人投資者在交易中經(jīng)常性地遇到“想要賣出或買進(jìn)時(shí)，系統(tǒng)卻顯示當(dāng)前忙碌無法交易”，導(dǎo)致買賣不能正常開展;有時(shí)買賣稍微被延誤幾秒鐘，損失就達(dá)幾萬(wàn)美元甚至十幾萬(wàn)美元。

　　境外機(jī)構(gòu)“坐大”地下市場(chǎng)

　　境外機(jī)構(gòu)吸引我國(guó)居民參與地下炒匯由來已久，而隨著我國(guó)民間外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)被叫停后，一些國(guó)際金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)等途徑，加快了非法滲透入境的步伐，大肆吸金“坐大”地下匯市。

　　記者在廣東、福建等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，地下炒匯市場(chǎng)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

　　第一，境內(nèi)外勾結(jié)斂財(cái)，手段日趨隱蔽。據(jù)深圳市羅湖區(qū)人民檢察院介紹，境內(nèi)一些投資咨詢公司，本不具有經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的資格，但他們打著與香港、澳門、倫敦等地金融機(jī)構(gòu)合作的名義開展業(yè)務(wù)，披上境外“合法”外衣后，利用一般投資者對(duì)境外金融業(yè)務(wù)不了解這一弱點(diǎn)，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)。而且，在非法網(wǎng)絡(luò)炒匯行為中，不法分子組織結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，且專業(yè)化趨勢(shì)明顯。

　　第二，賭性濃厚，參與者眾，賺錢者少。一位參與過境外機(jī)構(gòu)炒匯的福建福清市民林華衛(wèi)告訴記者，近年來，福建私人從事外匯保證金交易的以有海外經(jīng)歷的群體為主，多在日本開戶，前5年的規(guī)模達(dá)6000人以上，目前的參與人數(shù)不少于1萬(wàn)人。

　　外匯保證金交易最刺激投資者的是杠桿比率，2008年6月國(guó)內(nèi)部分銀行機(jī)構(gòu)開設(shè)的外匯保證金業(yè)務(wù)杠桿比較大的達(dá)到1：30。杠桿比越大，潛藏的交易風(fēng)險(xiǎn)越大。境外機(jī)構(gòu)動(dòng)輒提供1：100乃至1：300的高杠桿，賭性濃厚，參與者能夠贏利的不足10%。

　　第三，地下炒匯規(guī)模龐大，主要集中在東南沿海城市。記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，至少有20家境外機(jī)構(gòu)活躍在網(wǎng)上招攬我國(guó)內(nèi)地居民參與炒匯，廣州、福州、溫州等地成為境外機(jī)構(gòu)地下外匯交易的大本營(yíng)。地下外匯規(guī)模一直以來是個(gè)難解的謎團(tuán)，據(jù)福州市多位參與炒匯人士估計(jì)，福州居民在境外外匯市場(chǎng)的年交易總額，超過福建省內(nèi)實(shí)盤外匯交易總額的2倍以上，目前規(guī)模在200億到300億美元左右。

　　另?yè)?jù)中國(guó)銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)交易員保守估計(jì)，地下炒匯市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)比我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)合法開辦的外匯市場(chǎng)規(guī)模要大，我國(guó)民間已知的流動(dòng)外匯量有1000億美元，其中超過一半的金額在地下匯市進(jìn)出。此外，境外的一些大型外匯交易機(jī)構(gòu)已成功并購(gòu)了我國(guó)境內(nèi)的民營(yíng)外匯交易公司，搶占中國(guó)市場(chǎng)的勢(shì)頭強(qiáng)勁。

　　專家“藏匯于民”須解決法規(guī)和監(jiān)管問題

　　目前，境外炒匯機(jī)構(gòu)仍游離于我國(guó)的有效監(jiān)管，而在客觀上，境外機(jī)構(gòu)所運(yùn)用的科技手段和提供的服務(wù)均優(yōu)于我國(guó)同類機(jī)構(gòu)，這無疑對(duì)我國(guó)積極推進(jìn)的“藏匯于民”舉措以及發(fā)展個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大挑戰(zhàn)。專家認(rèn)為，“藏匯于民”必須解決好法規(guī)和監(jiān)管問題。

　　解決糾紛難尋標(biāo)準(zhǔn)

　　負(fù)責(zé)審理個(gè)人投資者林愛珠訴中國(guó)銀行福州市中支行外匯保證金交易糾紛一案的福州市中院法官林秀榕接受記者采訪時(shí)表示，截至目前，此類外匯保證金交易的糾紛案在福州市乃至國(guó)內(nèi)都是鮮見的。由于國(guó)家層面的有關(guān)金融交易糾紛法規(guī)及解決機(jī)制目前仍是空白，法官斷案遇到不少難處。

　　林秀榕說，首先，近年來，我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了外匯保證金等各種投資產(chǎn)品，而在國(guó)家層面上至今未出臺(tái)規(guī)范和監(jiān)管這些金融交易的行政法規(guī)，金融市場(chǎng)領(lǐng)域立法滯后問題突出;涉金融類交易糾紛專業(yè)性強(qiáng)，而相關(guān)中介性質(zhì)的仲裁機(jī)構(gòu)也跟不上發(fā)展需要，增加了法院審案負(fù)擔(dān);此類糾紛案件發(fā)生后，公安機(jī)關(guān)一般只做案件登記，很少開展有針對(duì)性的偵查工作。

　　“這些年，我們?cè)谑芾砹擞嘘P(guān)銀行卡理財(cái)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等大量涉金融的糾紛案件時(shí)發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)人員不規(guī)范行為很多，經(jīng)常導(dǎo)致個(gè)人出現(xiàn)虧損或發(fā)覺被騙后與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生沖突。在上述外匯保證金交易糾紛一案中，銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員也有類似的不規(guī)范行為，而個(gè)人投資者避險(xiǎn)意識(shí)又比較淡薄。”林秀榕說。

　　林愛珠向記者出示了一份銀行與其簽訂的個(gè)人保證金外匯買賣交易協(xié)議書，她指著該協(xié)議書說：“協(xié)議第17條規(guī)定，凡協(xié)議雙方發(fā)生爭(zhēng)議，未能解決的，均應(yīng)提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)福建分會(huì)按照金融爭(zhēng)議仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲裁地在福州。但是，這條規(guī)定也是騙人的，我向法院起訴該銀行期間，在福建省內(nèi)根本就找不到所謂的中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)福建分會(huì)。”

　　有效監(jiān)管遭遇難題

　　廈門大學(xué)金融系一位不愿透露姓名的教授認(rèn)為，我國(guó)金融衍生交易的外匯管理目前尚沒有一個(gè)系統(tǒng)的管理辦法，相應(yīng)規(guī)章制度、監(jiān)管體系的建設(shè)也明顯滯后，亟待建立和完善，創(chuàng)新還需防風(fēng)險(xiǎn)。隨著個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)的發(fā)展，如何防范風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)以及保障投資者利益等應(yīng)成為有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局重點(diǎn)考慮的問題。

　　專家告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代信息流動(dòng)宜疏不宜堵。目前，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)包括地下炒匯市場(chǎng)等地下金融雖嚴(yán)加禁止，但網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)日益發(fā)達(dá)，對(duì)其有效監(jiān)管的難度大增。

　　中國(guó)銀行金融市場(chǎng)部高級(jí)交易員告訴記者，地下炒匯市場(chǎng)失之有效監(jiān)管，還與其運(yùn)用比我國(guó)國(guó)內(nèi)更先進(jìn)的信息技術(shù)不無關(guān)系。目前，境外大型的外匯交易商所使用的電子客戶端已經(jīng)很成熟，為客戶提供圖表信息、匯市行情分析也比較齊全。在日本和歐美國(guó)家，外匯交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了完全3G的模式，信號(hào)流暢，投資者通過手機(jī)等便捷的移動(dòng)終端即可順利完成外匯買賣業(yè)務(wù)。而我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)與國(guó)際大型交易商相比，還有較大的差距，尚不能向個(gè)人和投資機(jī)構(gòu)提供優(yōu)良的技術(shù)服務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，除了關(guān)鍵的技術(shù)因素外，個(gè)人外匯投資品種匱乏等原因也制約了國(guó)內(nèi)外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展。據(jù)介紹，目前國(guó)內(nèi)的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)尚屬實(shí)盤買賣交易，只有做多機(jī)制，在匯市波動(dòng)有限的條件下，決定了投資者收益率較低，匯市中盈利人群比例約在40%，盈利人群中90%的年收益率低于10%。因此，一些境外的外匯經(jīng)紀(jì)公司、銀行看到了國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿�和�?duì)高利潤(rùn)的追逐心理，利用互聯(lián)網(wǎng)等渠道向國(guó)內(nèi)投資人推介一些國(guó)內(nèi)禁止的外匯交易品種，吸引了大量外匯資金流向境外，導(dǎo)致了大量違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)的形成。

　　外匯市場(chǎng)需多方護(hù)航

　　業(yè)內(nèi)人士及專家認(rèn)為，個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了其不同于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)產(chǎn)品，作為一種金融衍生工具，有關(guān)部門亟須加快步伐，從法規(guī)建設(shè)、從業(yè)人員管理、市場(chǎng)監(jiān)管等方面，有序、有效地推進(jìn)相關(guān)市場(chǎng)建設(shè)和培育，才能逐步有利于實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”的目標(biāo)，保障國(guó)家外匯儲(chǔ)備和金融安全。

　　首先，專家建議在充分調(diào)研基礎(chǔ)上，由國(guó)家外匯管理部門牽頭，重點(diǎn)就市場(chǎng)的法律地位、組織者和參與者的法律保障、業(yè)務(wù)品種、從業(yè)人員管理等制定管理辦法和輔助性規(guī)章制度。

　　浙江大學(xué)江萬(wàn)齡國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融投資中心副主任景乃權(quán)告訴記者，開展諸如外匯保證金業(yè)務(wù)等個(gè)人外匯買賣對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的硬件和軟件設(shè)施要求很高，因此金融監(jiān)管部門宜牢牢管控好“三道閘”：宏觀上要堅(jiān)持獨(dú)立自主的貨幣政策，把控好國(guó)家金融整體安全;中觀上要在“有管理的浮動(dòng)匯率”制度下，適時(shí)地調(diào)整好匯率和適度開放資本賬戶;微觀上要繼續(xù)搞活開放“外匯保證金業(yè)務(wù)”，有選擇地在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)和部分有條件的商業(yè)銀行推進(jìn)試點(diǎn)。

　　其次，不少接受采訪的業(yè)內(nèi)人士建議，宜參考證券業(yè)從業(yè)人員的有關(guān)管理規(guī)定，引入資格考試制度，對(duì)從業(yè)人員實(shí)行資格認(rèn)定制度，以提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，規(guī)范從業(yè)人員行為，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　第三，深圳市羅湖區(qū)檢察院有關(guān)官員認(rèn)為，各行政、司法部門應(yīng)明確職責(zé)，齊抓共管，共同打壓非法外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)的生存空間。金融、外匯監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，可以根據(jù)網(wǎng)絡(luò)上的信息，順藤摸瓜，及時(shí)查處、取締那些從事非法金融活動(dòng)的公司。另外，銀行監(jiān)管部門對(duì)于個(gè)人、企業(yè)開立多個(gè)賬戶，且資金來往頻繁、數(shù)額較大的賬戶應(yīng)適當(dāng)關(guān)注和警惕。同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)行政、司法各部門之間的協(xié)調(diào)溝通，建立部門之間的信息共享機(jī)制。(-最專業(yè)最權(quán)威的鞋業(yè)資訊中心)