首予達(dá)芙妮買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10元

    【中國鞋網(wǎng)-鞋企股市】美銀美林發(fā)表研究報(bào)告表示，指達(dá)芙妮（00210）為內(nèi)地女裝鞋零售商的領(lǐng)導(dǎo)者，可受惠人均收入增加、強(qiáng)勁鄉(xiāng)郊及城市化的消費(fèi)增長，首予其「買入」的投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)10 元，此相當(dāng)預(yù)測2011 年及2012 年綜合市盈率17.5 倍，潛在升幅達(dá)52%。

    美銀美林預(yù)期，達(dá)芙妮未來三年收入增速加快，料其2011 年至2013 年收入可按年各升19%、21%及18%，可受益分銷網(wǎng)絡(luò)雙位數(shù)字增長，及核心業(yè)務(wù)同店銷售增長迅速，隨著每年上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)約5%至10%，同時(shí)可提升毛利表現(xiàn)。美銀美林稱，達(dá)芙妮于內(nèi)地一線至六線城市擁5100 間分店，于大眾女裝鞋類場具品牌及網(wǎng)絡(luò)，兼且其在低端城市缺乏全國性的對(duì)手。該行認(rèn)為，達(dá)芙妮今年股價(jià)已累跌10%，現(xiàn)價(jià)較同業(yè)估值折讓45%，潛在可獲市場重新估值。