雙象股份合成革市場(chǎng)前景廣闊

    中國(guó)鞋網(wǎng)8月3日訊，雙象股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為人造革合成革產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品有生態(tài)超細(xì)纖維超真皮革、生態(tài)PU合成革和高性能PVC人造革,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于鞋、家具、球、汽車內(nèi)飾、裝飾、箱包、服裝以及腰帶等領(lǐng)域。

    公司目前具備束狀超纖300萬平米、PU合成革1400萬平方米、高性能PVC人造革2500萬平米的產(chǎn)能。本次募集資金將投向年產(chǎn)600萬平方米LDPE/PU超細(xì)旦聚氨酯短纖維超真皮革項(xiàng)目是公司承擔(dān)的“863計(jì)劃——超細(xì)纖維超真皮革關(guān)鍵技術(shù)研究”的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,該計(jì)劃是人造革合成革行業(yè)唯一的國(guó)家“863計(jì)劃”項(xiàng)目。該項(xiàng)目填補(bǔ)了我國(guó)在仿真皮革原創(chuàng)性技術(shù)方面的空白,產(chǎn)品定位于替代目前進(jìn)口的高端超纖產(chǎn)品,市場(chǎng)前景廣闊。

    在募投項(xiàng)目進(jìn)展順利的情況下,我們預(yù)測(cè)公司10~12年每股收益在0.66元、1.34元和1.62元,近三年復(fù)合增長(zhǎng)為55%,目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)10年市盈率41倍,11年20倍市盈率。目前同類上市公司禾欣股(002343)10年市盈率28倍,11年市盈率23倍。公司募投項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)同行企業(yè)中處于領(lǐng)先水平,應(yīng)給予公司超出行業(yè)水平的溢價(jià),給予公司10年50倍市盈率,11年28倍市盈率能反映實(shí)際價(jià)值,合理價(jià)值區(qū)間在33元~37.52元。

    給予公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。