內(nèi)鞋業(yè)巨頭百麗收編妙麗 掛檔并購之旅

　　近日，內(nèi)地鞋業(yè)巨頭百麗國際宣布以6億港元的代價收購以“Millie“s”(妙麗)為品牌的奧斯企業(yè)(香港)有限公司和奧斯國際(香港)有限公司。此次收購，完成了百麗國際在港上市募資以來的首次收購“處女秀”。

　　今年5月上市的百麗，在其國際招股書就曾表示，百麗國際將把27%-31%的募集資金用于各項擴展計劃，包括收購公司或與策略伙伴結(jié)成聯(lián)盟。所以此次百麗國際宣布以6億港元收購奧斯企業(yè)實際上是在兌現(xiàn)企業(yè)在IPO時對投資人的諾言。5月23日在香港上市的百麗國際曾創(chuàng)下了4350億港元的港股凍資紀錄，由此可見普通投資者對于服裝鞋業(yè)板塊的重視。通過IPO，百麗國際募得資金86.6億港元，總市值超過500億港元，超過市值386億元的國美電器。一舉擺脫服裝鞋業(yè)板塊的束縛，被香港媒體力捧為“港交所市值最大的內(nèi)地零售類上市企業(yè)”。

　　資料顯示，總部位于深圳的百麗國際是1991年香港人鄧耀在深圳創(chuàng)建的合資公司。旗下?lián)碛邪冫悺⑻烀酪?Teenmix)、思加圖(Staccato)、真美詩(Joy&Peace)等8個鞋類品牌的連鎖店，同時也是耐克(Nike)、阿迪達斯(Adidas)在中國最大的運動鞋分銷商。其在國內(nèi)150個城市擁有2800多家女鞋店、1000多家運動鞋連鎖店，并在香港、澳門以及美國設立了35家零售店。2006年，在包括百麗、達芙妮、富貴鳥、森達在內(nèi)的10個中國女鞋品牌中，百麗以8.2%的市場占有率排名銷售額第一。而從中國女鞋排行榜來看，位居前10名的是百麗、達芙妮、天美意、千百度、森達、星期六、接吻貓、富貴鳥、思加圖、他她，其中有三個品牌出自于百麗門下，說百麗是“中國女鞋之王”一點也不夸張。

　　百麗在設計策劃其上市方案時，并沒有像別的上市企業(yè)那樣，把其優(yōu)質(zhì)的賴以為生的基礎——鞋廠資產(chǎn)一股腦地裝入上市公司，反倒是把零售連鎖店的資產(chǎn)全部裝入上市公司。更令人叫絕的是，百麗的招股書在宣布募集資金投向時，并沒有把這些資金主要投入到鞋業(yè)生產(chǎn)領域，而主要是投入到了零售店面的擴張計劃之中。

　　據(jù)悉，此次被收購的妙麗在內(nèi)地及港澳地區(qū)擁有150家連鎖店，是一家規(guī)模中等的鞋業(yè)連鎖公司。此次百麗國際把奧斯集團收入旗下，將使得百麗國際的連鎖店數(shù)量一躍超過4000家�？磥戆冫悋�際首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事盛百椒曾表示的百麗“每年都要把連鎖店的數(shù)量擴張1000家”確實不是玩笑。

　　據(jù)了解，6億港元的支付方式為：其中4億港元以現(xiàn)金方式支付，余下2億港元作為賣方(奧斯公司原股東)對百麗國際不計利息的第三方貸款，并由百麗國際轉(zhuǎn)貸給奧斯系列公司，用于償還奧斯公司尚欠銀行和賣方的相關(guān)債務。另外，根據(jù)合同約定，若上述兩家奧斯企業(yè)在2008年純利高于3000萬港元，百麗國際需向賣方額外支付不超過2億港元。

　　業(yè)內(nèi)普遍認為百麗國際此次選擇一家中等規(guī)模的鞋業(yè)公司進行并購，僅僅屬于一種嘗試。如果此次收購成功并且能夠順利消化的話，百麗國際很有可能再次對鞋業(yè)企業(yè)出手。

　　實際上，百麗的“野心”還不限于簡單的收購。百麗還計劃把25%的募集資金用于開設新店，計劃每年新開1000家新店，每3年對店鋪進行一次翻新。

　　據(jù)相關(guān)資料分析，到2010年，中國將成為全球最大的女鞋消費市場。就是從最為保守的數(shù)字來統(tǒng)計，女鞋的消費總量估計在80億雙，市場消費總額估計高達3000億元。而從市場消費趨勢來看，品牌女鞋將成為市場的消費主流。

　　與國內(nèi)家電連鎖巨頭國美電器、蘇寧電器等相比而言，品牌女鞋連鎖店零售業(yè)的利潤要高出許多。不難看出，在并購的杠桿下，一個服裝鞋業(yè)領域里的“國美電器”正在快速成形。